"Тройка Диалог": "Банк Санкт-Петербург" опубликовал результаты за первое полугодие 2011 года по РСБУ // ПОКУПАТЬ

22 июля 2011 года

Акция:

BSPB, Банк СПб

Аналитик:

Sberbank CIB

Результаты в целом обещают хорошие показатели по МСФО, которые должны выйти в конце августа – начале сентября: последние два квартала показывают, что прибыль по МСФО превышает прибыль по РСБУ соответственно на 36% и 51%.

Тем не менее во втором квартале 2011 года эта тенденция может быть менее выраженной, поскольку высвобождение резервов и высокий неосновной доход обеспечили очень сильную чистую прибыль, и эти показатели могут довольно существенно отличаться в отчетности по МСФО и по РСБУ.

В целом, однако, банк удерживает доход на средний капитал значительно выше 20%, его коэффициент "цена / прибыль 2012о" немногим ниже 7,0, а коэффициент “цена /капитал” равен 1,3 (с учетом допэмиссии). Мы считаем банк наиболее привлекательным среди банков средней капитализации.

• PDF  51 КБ