"Тройка Диалог": банк “Возрождение” объявил позитивные результаты за первое полугодие 2011 года по РСБУ // ПОКУПАТЬ
29 июля 2011 года
Результаты позитивные в части динамики чистой процентной маржи, ключевого дохода и роста кредитного портфеля – они задают позитивный настрой для результатов за второй квартал 2011 года по МСФО, которые должны быть опубликованы в августе. Чистая прибыль по МСФО обычно выше, чем по РСБУ (на 11% в первом квартале 2011 года и 2010 года), а тенденции в марже схожи.
Хотя мы считаем, что восстановления дохода на средний капитал до 17–20% следует ожидать скорее в 2012 году, постепенное и устойчивое улучшение динамики прибыли вкупе с привлекательными оценочными коэффициентами ("цена/капитал 2012о" 1,0 и "цена/прибыль 2012о" 6,4) должно восстановить интерес инвесторов к банку "Возрождение".
- PDF 53 КБ