"ВТБ Капитал": "РусГидро" опубликовала хорошую отчетность за первое полугодие 2011 года по РСБУ // ДЕРЖАТЬ
3 августа 2011 года
С учетом значительного увеличения прибыльности "РусГидро" мы считаем опубликованные результаты позитивными. Компания вновь подтвердила свои сильные фундаментальные показатели и способность извлекать существенную выгоду из либерализации рынка и роста нерегулируемых цен на электроэнергию в связи с инфляцией стоимости топлива. Кроме того, после публикации этой отчетности мы считаем достижимым наш прогноз EBITDA за 2011 год.
Хотя предстоящая дополнительная эмиссия акций компании и общая неопределенность в отношении тарифов на электроэнергию оказывают давление на котировки акций "РусГидро", по мере появления ясности в части размещения акций отношение инвесторов к компании может улучшиться. Мы подтверждаем оптимистичную оценку фундаментальных показателей "РусГидро" в долгосрочной перспективе.
- PDF 138 КБ