"Пробизнесбанк": в паре EUR/USD следует ожидать возобновления среднесрочного снижения к уровню 1,36
12 августа 2011 года
По мнению аналитика "Пробизнесбанка" Вахида Валиева, невиданная доселе волатильность глобальных финансовых рынков продолжает озадачивать инвесторов, при этом отнюдь не все торопятся бросаться в пучину бьющихся в торговой лихорадке рынков, дабы поймать свою удачу.
Очевидно, что подобные периоды, неся с собой огромные торговые риски, в тоже время предоставляют уникальные возможности – на мировых фондовых площадках в четверг уже определилась достаточно многочисленная группа крупных игроков, которые, активно прикупая бумаги, посчитали текущие уровни долгожданным "дном коррекции".
Ситуация на валютных рынках была не столь очевидной – пара EUR/USD, по-прежнему находясь под воздействием разнонаправленных факторов, дважды подрастала до уровней 1,4275–1,4290, после чего, не находя драйверов для дальнейшего роста, дважды откатывалась вниз.
Напомним, что, с одной стороны, поддержку курсу единой валюты против доллара оказывало укрепление кросс-курса EUR/CHF, а также повышение мировых фондовых индексов. А с другой стороны, поступающая информация из еврозоны не смогла развеять опасений в отношении разрастания долгового кризиса, а откровенно удручающие данные июньского торгового баланса в США никак не способствовали росту риск-аппетитов.
Снижение курса франка против доллара и евро было обусловлено продажами национальной валюты со стороны Национального банка Швейцарии. Кроме того, руководство SNB вчера официально заявило о том, что и впредь намерено "принимать решительные меры для предупреждения чрезмерного укрепления курса франка" и далее ослаблять кредитно-денежную политику.
Cхожая риторика прозвучала вчера и из уст представителей финансовых властей Японии – министр финансов и премьер-министр Японии вновь предупредили рынки о том, что продолжают искать меры, необходимые для сдерживания усиления курса национальной валюты. В результате курс USD/JPY, едва достигнув минимальных уровней начала месяца, установился затем в узком диапазоне.
Напомним, что вчерашняя статистика из США оказалась неоднозначной. Так, если данные по числу заявлений на пособие по безработице в США за предыдущую неделю показали небольшую позитивную динамику, то показатели торгового баланса, напротив, отразили расширение дефицита.
Так, количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю, при прогнозе 412 тыс., и предыдущем значении 400 тыс., составило 395 тыс.
А торговый баланс в США за июнь, при среднем прогнозе минус $47,5 млрд и предыдущем значении минус $50,2 млрд, неожиданно составил минус $53,1 млрд – дефицит оказался не только выше ожидаемого уровня, но и достиг максимального значения с октября 2008 года. При этом данные обзора отразили как падение объемов экспорта, так и снижение импорта.
Еще один "тревожный звонок" инвесторы получили с рынка долговых бумаг США. Напомним, что аукцион по продаже облигаций Казначейства США отразил вчера снижение спроса на размещаемые бумаги – было продано 30-летних облигаций на $16 млрд, при этом спрос инвесторов был выше предложения лишь в два раза, оказавшись самым слабым с февраля 2009 года. Примечательно и то, что иностранцы, впервые за последние месяцы, почти не участвовали в размещении – доля иностранного спроса составила лишь 12%, что является самым низким значением за последние три с половиной года.
Распознавать в этом сигналы, предшествующие обрушению рынка долговых бумаг в США, конечно, пока преждевременно, но, как говорят в Одессе, "осадок все же остался".
По мнению американских экспертов, столь тревожные итоги аукциона объясняются целым рядом негативных факторов, подрывающих доверие инвесторов к руководству ведущей мировой экономики. Очевидно, что затянувшееся противостояние по вопросу поднятия "потолка" госдолга и сокращения дефицита бюджета США, а также последующее снижение долгосрочного кредитного рейтинга страны, еще не раз проявятся своими негативными последствиями для рынков.
Сегодня в США намечается публикация целого пула важной статистики, среди которой, как наиболее интересные данные, необходимо отметить:
– индекс розничных продаж в США за июль в 12.30 GMT. Прогноз – плюс 0,4%, предыдущее значение – плюс 0,1%;
– индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей. Прогноз – плюс 0,2%, предыдущее значение – 0,0%;
– предварительное значение индекса настроений Мичиганского университета в США за август в 13.55 GMT. Прогноз – 63,2, предыдущее значение – 63,7;
– индекс производственных запасов и товаров на складах в США за июнь в 14.00 GMT. Прогноз – плюс 0,6%, предыдущее значение – плюс 1,0%.
Напомним, что наши оценки пока остались прежними: после завершения текущей боковой коррекции в паре EUR/USD следует ожидать возобновления среднесрочного снижения к уровню 1,36, а затем и 1,33.
Заметим, что поддержка на уровне 1,6110 в паре GBP/USD, которая была выбрана нами как опережающий индикатор рыночных настроений, пока устояла. Более того, мы по-прежнему не исключаем того, что перед решающим "медвежьим" натиском в евровалютах будет реализован ограниченный повышательный откат – высокая волатильность на рынках пока сохраняется. Учитывая это, рекомендуем стратегическим трейдерам пока сохранять выжидательную позицию. Агрессивные же игроки могут найти свой профит в краткосрочных продажах на фоне восходящих отскоков курса.
- PDF 53 КБ