"Пробизнесбанк": у агрессивных игроков появится возможность открытия краткосрочных продаж сразу после реализации умеренной восходящей коррекции
15 августа 2011 года
По мнению аналитика "Пробизнесбанка" Вахида Валиева, неделя завершилась достаточно спокойно, что для пятничных торгов при столь насыщенной сетке публикаций важных статданных, было несколько неожиданно.
Возможно, что некоторую осторожность в выборе торговых решений обусловил объявленный в пятницу запрет на "короткие" продажи на фондовом рынке, принятый финансовыми властями Франции, Италии, Испании и Бельгии.
Кроме того, власти Швейцарии и Японии продолжали оказывать вербальное давление на курсы своих национальных валют. Так, представитель Национального банка Швейцарии вновь заявил о том, что банк и далее намерен проводить меры, направленные на сдерживание роста курса франка. Причем, как одну из возможных мер НБШ рассматривает решение о временной привязке франка к евро. Однако подобные решения больше напоминают китайский подход к курсообразованию, что в условиях европейского финансового законодательства не только крайне маловероятно, но и достаточно обременительно для регулятора.
В то же время из Токио на протяжении всей прошедшей недели периодически поступали сообщения о том, что Минфин и Банк Японии рассматривают различные возможности для реагирования на ситуацию в случае, если процесс усиления курса иены продолжится.
Несмотря на то, что участники рынка несколько попривыкли к подобным заявлениям, опасения возможного проведения Банком Японии валютной интервенции все же продолжали удерживать игроков от активных покупок японской иены.
В результате пара USD/CHF после небольшой просадки в начале дня возобновила рост на американской сессии, достигнув в итоге уровня 0,7784, причем рост курса за день составил почти две с половиной фигуры. В то же время пара EUR/CHF поднялась в пятницу до уровня 1,1092, а рост курса за день превысил 400 пунктов.
Заметим, что курс EUR/USD в пятницу, несмотря на публикацию слабых экономических данных из Франции и еврозоны, после умеренного снижения в первой половине дня, затем существенно укрепился, достигая в моменте уровня 1,4291.
Напомним, что индекс промышленного производства в Европе (17) за июнь, при ожиданиях роста на 0,1% за месяц и на 4,5% за год, и предыдущем росте на 0,1% за месяц и на 4,0% за год, снизился на 0.7% за месяц, но вырос на 2,9% за год.
Американская статистика в пятницу вновь оказалась неоднозначной. Так, неожиданно позитивные цифры обзора по розничным продажам, вкупе с поступательной динамикой фондового рынка, вселили несколько подзабытый оптимизм в оценки перспектив.
Напомним, что индекс розничных продаж в США за июль, при среднем прогнозе роста на 0,4%, после предыдущего роста на 0,1%, вырос на 0,5%, тогда как индекс розничных продаж, без учета продаж автомобилей, оказался еще более сюрпризным – показатель, при прогнозе роста на 0,2% и предыдущем значении 0,0%, неожиданно подскочил на 0,5%.
Данные отчета показали, что американские потребители стали больше тратить на бензин, электронику и другие товары, что несколько ослабило беспокойство относительно того, что американцы, на фоне сохраняющейся слабости рынка труда, продолжают экономить и сохранять выжидательные позиции. Данные же по потребительскому доверию в США, напротив, лишь добавили опасений. Напомним, что предварительное значение индекса настроений Мичиганского университета в США за август, при прогнозе 63,2 и предыдущем значении 63,7, составило 54,9.
В пятницу также стало известно о том, что в рамках предварительной проверки об утечках инсайдерской информации Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) сделала запрос в рейтинговое агентство Standard & Poor's относительно того, кто из сотрудников располагал информацией о планируемом снижении кредитного рейтинга страны. Напомним, что ранее банковский комитет Конгресса заявил о том, что проведет собственный анализ решения агентства понизить рейтинг США. Очевидно, что "публичная порка" набирает обороты – дяде Сэму важно показать, что решения о понижении рейтинга страны должны быть весьма "обдуманными"…
Следует заметить, что в иные времена столь неприкрытое обещание ФРС сохранять ставки низкими по меньшей мере до середины 2013 года наверняка спровоцировало бы продажи доллара по всему рынку. На этот раз же рынок после заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США в оставшиеся до конца недели дни так и "протоптался на месте". Этот факт, на наш взгляд, служит дополнительным подтверждением того, что крупные игроки не готовы к возобновлению открытий длинных позиций в рисковых инструментах, что, в свою очередь, может привести к началу формирования очередной "медвежьей" волны с целями на уровне 1,36 и ниже. Старая рыночная истина гласит: "Если рынок не может расти – жди снижения". Пока же, на волне позитивных ожиданий от завтрашней встречи канцлера Германии и президента Франции, "евробыки" пытаются реализовать повышательный отскок. Напомним, что о вероятности умеренного восходящего движения мы не раз предупреждали в предыдущих обзорах – оно видится достаточно назревшим, поскольку рынок сейчас отягощен ранними спекулятивными "шортами", тогда как для реализации нисходящего движения необходимо урезать их количество.
Стратегическим игрокам пока по-прежнему рекомендуем сохранять выжидательные позиции, тогда как у агрессивных игроков появится возможность открытия краткосрочных продаж сразу после реализации умеренной восходящей коррекции.
- PDF 54 КБ