"Пробизнесбанк": агрессивным игрокам рекомендуем продолжать изыскивать возможность для открытия краткосрочных покупок
24 августа 2011 года
По мнению аналитика "Пробизнесбанка" Вахида Валиева, в ходе вчерашних торгов пара EUR/USD, по-прежнему остающаяся весьма стабильной в условиях нарастания негативного фона, едва не достигла уровня 1,45, от которого неделей раньше уже оказывалась отброшенной "медведями", защищающими июльские максимумы.
Напомним, что поддержку паре оказывают, прежде всего, ожидания того, что на предстоящей в пятницу в Джексон Хоул, штат Вайоминг, конференции с участием руководства Федеральной резервной системы США глава Федрезерва объявит о готовности начать третью программу количественного ослабления кредитно-денежной политики. Причем, если Бернанке в пятницу даже не объявит об этом решении, то, по мнению многих американских экспертов, он, как минимум, может намекнуть о возможности проведения программы QE3.
Эти ожидания поддерживаются целой серией слабых макроэкономических показателей из США, при этом одним из последних подобных индикаторов стал отчет по числу продаж новых домов за июль. Напомним, что количество продаж новых домов в США за июль неожиданно упало до 298 тыс., тогда как экономисты, напротив, ожидали роста до 315 тыс., после предыдущего значения 312 тыс. При этом показатель оказался не только слабее прогнозов, но и достиг минимального уровня за последние пять месяцев.
Кроме того, некоторую поддержку паре EUR/USD оказали и вчерашние заявления главы Народного банка Китая, который отметил, что "снижение кредитного рейтинга США повышает риск ослабления курса доллара".
Весьма показательными, на наш взгляд, были и вчерашние оценки текущей ситуации из уст Алана Гринспена, предыдущего главы ФРС США. Напомним, что Гринспен, отмечая спад темпов восстановления, согласился с тем, что "еврокризис задел экономику США". Однако при этом экс-глава ФРС заявил о том, что "рост замедлился, но второй волны рецессии нет".
Комментируя ситуацию на рынке драгметаллов, Гринспен отметил, что "цены на золото растут из-за инфляционных ожиданий", тогда как в отношении евро бывший главный банкир был предельно лаконичен, заявив о том, что "евро разрушается".
Заметим, что поводов для подобных заявлений достаточно. Так, вчерашние данные из двух крупнейших экономик еврозоны также не добавили вдохновения "евробыкам". Напомним, что индекс деловых ожиданий в Германии немецкого Центра исследования европейской экономики ZEW за август провалился до значения минус 37,6, тогда как прогноз предполагал снижение до минус 25,0, после предыдущего значения, равного минус 15,1.
В то же время предварительный индекс деловой активности снизился с 52,5 в июле до 51,3 в августе, что стало минимальным значением с июля 2009 года, при этом отчет отразил дальнейшее замедление активности в частном секторе Германии. Снижение роста производства в текущих условиях наблюдается уже в течение семи месяцев подряд, что нивелирует едва заметный рост активности в секторе услуг Германии.
Также напомним, что индекс деловой активности в промышленном секторе Франции достиг в августе минимального за 25 месяцев уровня.
Отметим, что значения индексов выше нейтрального уровня 50 пунктов, означает увеличение активности, тогда как значение ниже данной отметки указывает на сокращение. Балансирование индексов вблизи ключевого уровня указывает на неустойчивость активности и усиливает опасения инвесторов в отношении рисков сползания в рецессию.
Напомним, что вчерашние события в еврозоне вновь указывают на то, что лидерам стран, входящих в валютный блок, не всегда удается достичь консенсуса по ключевым вопросам. Так, после того как власти Финляндии, в рамках двустороннего соглашения с Грецией, настояли на получении обеспечения в обмен на предоставление финансовой помощи, другие страны еврозоны захотели оформить свою помощь аналогичным образом. Дурной пример, как известно, заразителен...
В итоге канцлеру Германии Ангеле Меркель, как политику с наиболее "весомым словом", пришлось вчера выступить с заявлениями о нежелательности подобных соглашений внутри еврозоны.
Заметим, что настроения населения в государствах-участниках ЕС в отношении помощи проблемным странам периферии блока, в силу собственных экономических условий, этнических предпочтений и множества других факторов, весьма различны – от неприятия подобных мер до желания помочь даже в ущерб собственному финансовому положению. Подобные разногласия, на наш взгляд, и далее будут негативно сказываться на сроках выработки окончательных соглашений и реформирования финансовой системы ЕС. Как сказал великий поэт, "в одну телегу впрячь неможно коня и трепетную лань...".
Остается лишь напомнить о том, что позитивные ожидания в отношении намеков Бернанке о возможности проведения программы QE3 создают для крупных игроков оптимальные условия для "зачистки рынка". Мы по-прежнему не исключаем вероятности реализации ложного выброса пары EUR/USD к уровню 1,4550 и, возможно, несколько выше, после которого, на наш взгляд, интерес к дальнейшим покупкам у крупных игроков может быстро сойти на нет. В итоге, после реализации "финального всплеска", скорее всего, начнут формироваться сигналы разворота, что укажет на возможность открытия среднесрочных продаж пары, изначально к уровню 1,36, а затем и к 1,33.
В результате агрессивным игрокам рекомендуем продолжать изыскивать возможность для открытий краткосрочных покупок до ранее указанной цели (1,4550), не забывая, однако, подтягивать защитные "стопа" вслед за ростом курса. Стратегическим же игрокам до открытия среднесрочных продаж необходимо дождаться сигналов начала разворота, сохраняя выжидательные позиции, – ждать осталось недолго, до конца текущей недели ситуация должна разрешиться.
- PDF 56 КБ