"Пробизнесбанк": рекомендуем агрессивным игрокам пока "сохранять места на заборе"
26 августа 2011 года
По мнению аналитика "Пробизнесбанка" Вахида Валиева, прошедший четверг не добавил новых штрихов в текущую картину рынка, однако отрицательное закрытие дня указало на то, что еще большее число игроков, определяющих динамику рынка, предпочло покинуть его, сочтя за благо в преддверии пятничных событий "посидеть на заборе".
Заметим, что затишье, наблюдаемое сейчас на рынках в преддверии сегодняшнего выступления председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке в Джексон Хоул, весьма характерно для моментов, определяющих вектор дальнейших торгов. Нечто подобное зачастую наблюдается и в преддверии заседаний Комитета по открытым рынкам ФРС США, или показательной публикации обзора состояния рынка труда в США за предыдущий месяц.
Однако на этот раз дело обстоит несколько иначе. Все прекрасно помнят о том, как в прошлом году на такой же конференции председатель ФРС США Бернанке объявил о старте программы количественного смягчения кредитно-денежной политики, а также помнят и о том, как он затем неуклонно выполнял меры в рамках данной программы в течение всего года, несмотря на растущее недовольство со стороны основных мировых торговых партнеров и жесткую критику со стороны отдельных членов Комитета по открытым рынкам ФРС.
В последние несколько дней на рынках муссируются предположения о том, что Бернанке на этот раз не будет столь же радикален и может разочаровать тех инвесторов, которые ждут объявления очередного решительного шага – третьего раунда количественного ослабления кредитно-денежной политики.
Очевидно, что если подтвердятся эти предположения и Бернанке не объявит о старте QE3, а Федрезерв, вновь на законных основаниях, не включит работу "печатного станка", то курс доллара может обрести в итоге существенную поддержку.
Главным же событием вчерашней европейской сессии оказалось появление спекуляций на тему, что власти Германии могут ввести запрет на короткие продажи акций, тем самым присоединившись к мерам, ранее объявленным властями Франции, Испании, Бельгии и Италии.
На фоне этих слухов некоторые крупные игроки германского рынка акций поспешили "соскочить с темы", зафиксировав свои позиции на рынке и тем самым спровоцировав его значительное падение.
В итоге обвал котировок на одном из крупнейших европейских рынков усилил беспокойства по поводу состояния мировой экономики и привел к тому, что опасения, перекинувшись через океан, подтолкнули инвесторов к активным покупкам американских гособлигаций, а также проверенных временем защитных инструментов – золота, франка и доллара.
При этом не самые лучшие данные из США, отразившие увеличение числа заявлений на пособие по безработице за неделю к 20 августа 2011 года, были компенсированы спекулятивными потоками в доллар, как одну из валют-убежищ. Напомним, что количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 20 августа 2011 года составило 417 тыс., тогда как эксперты ожидали 416 тыс., а предыдущее значение было пересмотрено с 408 тыс. до 412 тыс.
В итоге, в преддверии ключевого события в США, на наш взгляд, сегодня не останутся незамеченными публикации из Европы и Великобритании – крупные игроки начнут выходить "на исходные позиции", что поможет определить доминирующие рыночные настроения.
Из американских публикаций особое внимание необходимо обратить на следующие отчеты:
– уточненное значение индекса валового внутреннего продукта в США за второй квартал в 12.30 GMT. Консенсус-прогноз – плюс 1,1% за год, предыдущее значение – плюс 1,3% за год;
– окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за август в 13.55 GMT. Прогноз – 56,0, предыдущее значение 54,9.
А завершится торговая неделя выступлением председателя ФРС Бена Бернанке. Содержание и тональность выступления, очевидно, и будут ключевыми факторами, определяющими последующий среднесрочный вектор торгов.
Наши оценки пока остаются в силе. Однако заметим, что сегодня вечером сложатся оптимальные условия для различных рыночных "манипуляций". Так, тема "ложного выброса" перед "заваливанием" рынка в глубокое нисходящее пике вновь может стать актуальной.
Учитывая данные риски, мы рекомендуем агрессивным игрокам пока "сохранять места на заборе", дожидаясь развязки. Стратегическим же инвесторам объявляется "готовность номер один" – сегодняшние события, на наш взгляд, станут определяющими в отношении среднесрочного вектора.
- PDF 52 КБ