"Пробизнесбанк": закрытие "гэпа начала недели" станет "отмашкой" к открытию среднесрочных продаж, целью которых являются уровни 1,20–21
20 октября 2011 года
По мнению аналитика "Пробизнесбанка" Вахида Валиева, динамика двух прошедших дней как нельзя лучше отражает пример удачных манипуляций рыночными ожиданиями. Напомним, что рост котировок большинства основных валют против доллара вчера вечером и сегодня в первой половине дня во многом был обусловлен позитивными ожиданиями в отношении прорывных решений.
Напомним, что "генератором позитива" стала газета The Guardian, которая, со ссылкой на якобы европейских дипломатов, запустила слух о том, что лидеры Германии и Франции договорились увеличить объем EFSF с €440 млрд до более чем €2 трлн. Кроме того, Guardian также сообщила и о том, что политики нашли компромисс и в вопросе расширения полномочий EFSF, то есть в том вопросе, в котором ранее никак не сходились позиции руководства ЕЦБ, властей Франции и Германии.
На этом фоне инвесторы, окрыленные долгожданным разрешением застарелой проблемы, принялись активно раскупать рисковые инструменты. Однако "счастье оказалось недолгим" – невозмутимым разоблачителем стало агентство Dow Jones, поспешившее заявить о том, что европейские политики все еще продолжают обсуждать размер EFSF, и окончательно "задушило" оптимизм сообщение о том, что информация об увеличении Европейского стабилизационного фонда до €2 трлн является "в корне ошибочной".
Напомним, что откат в пользу доллара поддержала и американская статистика, которая, в целом оказавшись неоднозначной, все же отнюдь не укрепила ожидания участников рынка в отношении возможного старта программы QE3.
Так, количество строительств новых домов в США за сентябрь, при среднем прогнозе 0,594 млн, составило 0,658 млн. А предыдущее значение было пересмотрено с 0,571 млн до 0,572 млн. В то же время количество разрешений на строительство в США за сентябрь оказалось ниже ожиданий и составило 0,594 млн, тогда как эксперты прогнозировали 0,610 млн, а предыдущее значение было равным 0,620 млн.
Инфляционные же показатели оказались в целом в рамках ожиданий. Так, индекс потребительских цен в США за сентябрь составил плюс 0,3%, тогда как прогноз был плюс 0,3%, а предыдущее значение плюс 0,4%. В то же время индекс потребительских цен, без учета цен на продукты питания и энергоносители, при прогнозе плюс 0,2% и предыдущем значении плюс 0,2%, составил плюс 0,1%.
В целом же последние спекуляции вокруг EFSF позволили "евробыкам" отыграть наверх более двух фигур, до отметки 1,3868, где, перед публикацией важной статистики из США, зафиксировать свои позиции. "Медведям" же эта "дезинформация" предоставила уникальную возможность продать евровалюты с более оптимальных уровней.
В итоге, "раздав все сестрам по серьгам", рынок к концу дня вернулся в состояние "устойчивого равновесия", завершив торги в среду вблизи середины сложившегося ценового диапазона.
Напомним, что, для того, чтобы увеличить фонд EFSF, составляющий сегодня €440 млрд, европейским политикам понадобилось более четырех месяцев переговоров. И потому вероятность очередного увеличения более чем в четыре раза, причем в столь сжатые сроки, на наш взгляд, кажется более чем сомнительной.
Эти сомнения подтверждают и некоторые представители властей ЕС, которые, признавая то, что они работают над соглашением, в тоже время категорически отрицают вероятность расширения EFSF более чем до €1 трлн. Также заметим, что, по оценкам экспертов, в условиях, когда необходимо восстановить финансовую стабильность в Греции, а также предотвратить долговой кризис в Италии и Испании, остающихся весьма уязвимыми перед рисками в случае дефолта Афин, или жесткой реструктуризации греческих долгов, даже расширение объема фонда до €1 трлн будет недостаточным.
В итоге, интрига вокруг предстоящего в выходные в Брюсселе саммита лидеров Евросоюза закрутилась довольно туго, тем самым подставив под угрозу волатильности практически все финансовые рынки. Так, очевидно, что если информация от Guardian не подтвердится (что, скорее всего, и случится), то контроль над рынками, однозначно, перейдет к "медведям", и снижение рынков к минимумам начала месяца станет лишь вопросом нескольких ближайших дней.
Если же "чудо" произойдет и слух подтвердится, то "евробыкам" будет предоставлен редкий "карт-бланш", и достижение очередных полуторамесячных максимумов в паре EUR/USD мы увидим еще быстрее.
Наилучшим, с точки зрения предсказуемости рынка, может быть следующий сценарий: на волне усиления слухов, аналогичных информации от газеты Guardian, рынки "дожмут" пару EUR/USD до ключевой цели коррекции на 1,4040. После этого, уже в понедельник, на волне разочарования итогами евросаммита, рынки начнут масштабное нисходящее пике. "Заскакивать в отходящий на юг поезд", в таком случае, агрессивным игрокам будет удобнее уже в ходе пятничных торгов, не дожидаясь повторных откатов.
Для стратегических же игроков будет предпочтительна несколько иная тактика. Так, после возможного провала валют в понедельник, "евробыки", скорее всего, в ходе будущей недели предпримут "финальную попытку" восстановить восходящий тренд. Закрытие "гэпа начала недели" в этом случае и станет "отмашкой" к открытию среднесрочных продаж, целью которых являются уровни 1,20–21.
Заметим, что изложенный выше сценарий является лишь одним из вероятных вариантов, не более того. А потому, рекомендуем в оставшиеся до выходных дни рассматривать возможности для открытия лишь краткосрочных позиций. Рынки остаются весьма нервными и подвержены рискам волатильности.
- PDF 56 КБ