"ТКБ Капитал": "Магнит" опубликовал сильные финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2011 года // ПОКУПАТЬ
31 октября 2011 года
Показатели рентабельности за третий квартал 2011 года показали рост. В прошлую пятницу "Магнит" опубликовал свои финансовые результаты по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2011 года, которые оказались выше наших ожиданий и прогнозов рынка, показав уверенное восстановление показателей рентабельности компании квартал к кварталу и таким образом обеспечив большую уверенность в отношении прогнозов результатов по итогам года.
"Магнит" торгуется с 20%-ным дисконтом к компаниям-аналогам с развивающихся рынков по мультипликатору EV/EBITDA на 2012 год. На данный момент "Магнит" торгуется с прогнозным показателем EV/EBITDA на 2012 год на уровне 8,8–9,9 (для локальных акций и ГДР соответственно), что предполагает дисконт до 20% к компаниям-аналогам с развивающихся рынков. Мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" акции "Магнита" с 12-месячной прогнозной ценой $164,2 за локальную акцию ($32,8 за ГДР).
- PDF 55 КБ