"Тройка Диалог": "Фармстандарт": сильные операционные результаты за девять месяцев 2011 года // ПОКУПАТЬ
31 октября 2011 года
Мы продолжаем позитивно оценивать перспективы "Фармстандарта" и пересмотрим наши годовые прогнозы для того, чтобы отразить более быстрый, чем ожидалось, темп роста выручки. Компания предлагает редкое сочетание превосходного роста, обусловленного значительным спросом на ее безрецептурные препараты, растущих объемов реализации ТСП и отличной генерации денежных потоков.
Последний фактор, наряду с практически нулевой задолженностью, служит хорошим фундаментом для будущего расширения бизнеса – как органического, так и за счет сделок по слиянию и поглощению. На сегодняшний день акции компании котируются на уровне 5,8 по коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2012о”, что соответствует 55%-ному дисконту относительно аналогов с развивающихся рынков.
- PDF 39 КБ