"Пробизнесбанк": стремительно растущее число "медведей" по паре EUR/USD указываeт на высокие риски значительного повышательного отката
18 ноября 2011 года
По мнению аналитика "Пробизнесбанка" Вахида Валиева, четверг для евровалют оказался узкодиапазонным днем. Что оказалось особенно примечательно, если учесть откровенно нисходящую динамику на рынках долговых бумаг еврозоны, фондовых площадках Старого Света, а также активные продажи на рынках сырья. Заметим, что котировки так называемых товарных валют также не устояли перед общим негативом, завершив день заметным снижением.
Напомним, что день начинался на мажорных нотах – после повторного теста на прочность минимальных уровней в ходе азиатской сессии, пара EUR/USD открыла ростом торги в Европе. Однако преодолеть максимумы предыдущего дня ей так и не удалось – на фоне откровенно слабых итогов испанского аукциона по размещению новых десятилетних долговых обязательств, по которым доходность достигла максимальной с 1997 года отметки, наметилась очередная волна продаж.
Однако и "евробыки" не позволили паре просесть под азиатские минимумы – на нисходящем откате, после выхода сюрпризных данных по розничным продажам в Великобритании, они предприняли новую атаку на максимумы дня.
Напомним, что индекс розничных продаж в Великобритании за октябрь, вместо ожидаемого снижения на 0,2% за месяц и отстутствия изменений за год, после предыдущего роста на 0,6% за месяц и на 0,6% за год, неожиданно вырос на 0,6% за месяц и на 0,9% за год.
"Быки" по стерлингу активно использовали этот повод для покупок британской валюты, которая от своих дневных минимумов смогла, в итоге, подняться более чем на 120 пунктов, оказывая тем самым некоторую поддержку и курсу единой валюты.
Позже игроки предпочли все же зафиксировать "лонги" по "кабелю" – уж слишком откровенным был рост доходности по долговым обязательствам европейских стран.
Да и ситуацию с доверием потребителей в самой Великобритании никак нельзя было назвать оптимистичной. Так, индекс доверия потребителей в Великобритании за октябрь, согласно вчерашнему отчету, после предыдущего значения 45, скатился до отметки 36.
Ну, а с открытием торгов в США ситуация окончательно вернулась "на круги своя" – всерьез озаботившись положением, складывающимся на рынках долговых бумаг Европы, игроки американской сессии предпочли зафиксировать позиции в рисковых активах.
Напомним, что ведущие фондовые площадки Европы и США вчера существенно просели – снижение составило от 1,38% до 2,14%. При этом распродажи "шли широким фронтом" – "под раздачу" попали даже драгоценные металлы.
Напомним, что рейтинговая компания Fitch накануне откровенно нагнетала напряжение, предупредив рынки о том, что если кризис в Европе не будет оперативно и кардинально разрешен, то американские банки, связанные "финансовыми узами" с периферийными экономиками ЕС, также окажутся втянутыми в "водоворот" европейских проблем.
Сразу несколько американских экспертов сошлись во мнении, что текущий европейский долговой кризис не следует рассматривать как проблемы лишь одной Европы.
На этом фоне власти Германии лишь добавили "масла в огонь". Напомним, что представители немецкого правительства не только продолжают упорствовать в своей позиции, но и активно убеждают в своей правоте и других европейских лидеров.
Приведем лишь несколько наиболее характерных высказываний фрау Меркель: "Не следует исключать изменение договора, поскольку ЕЦБ один не сможет разрешить проблему слабости евро...".
При этом Меркель, напоминая о мандате ЕЦБ, продолжает активно выступать против инициативы французских властей по расширению полномочий ЕЦБ и передаче ему всех забот по спасению ЕС из кризиса. Примечательно, что, вновь комментируя ситуацию в Греции, Меркель заявила вчера: "Греция – это отдельная ситуация в еврозоне".
А суть заявлений канцлера свелась к известной истине о том, что "спасение утопающих – дело рук самих утопающих". Причем к усилиям правительств проблемных экономик в программах по борьбе с долговым кризисом, по мнению Меркель, должны также активнее привлекаться и частные инвесторы.
Заметим, что соратники Меркель в своих заявлениях были, как обычно, еще категоричнее. Так, например, министр экономики Германии вчера заявил: "Я против покупки суверенных бондов ЕЦБ". Он также заметил, что лишь "одна Германия стремится к изменению соглашения по ЕС".
А глава совета правительства Германии по экономическим вопросам Вольфганг Франц, входящий в "Совет мудрецов" страны, в интервью Frankfurter Allgemeine Zeitung заявил: "Весь исторический опыт, и не в последнюю очередь немецкий, показывает, что монетаризация госдолга является одним из "смертных грехов центрального банка".
Очевидно, услышав о "смертных грехах ЕЦБ", инвесторы "вздрогнули", и, несмотря на сильные американские данные по числу еженедельных заявок на пособие по безработице и неожиданно хорошие показатели из строительного сектора США, предпочли все же зафиксировать позиции по рисковым инструментам.
Наши среднесрочные ожидания в отношении снижения пары EUR/USD, изначально к уровню 1,32, а затем к 1,20 и 1,00 пока остаются в силе. Однако вчерашнее поведение пары заставляет быть более осторожными в краткосрочных оценках. И проявлять повышенное внимание в отношении подвижек "защитных стопов".
Так, вчерашняя относительная стабильность курса единой валюты на фоне очевидного усиления фундаментального негатива в eврозоне и падения котировок других активов, а также стремительно растущее число "медведей" по паре, указывают на высокие риски значительного повышательного отката. Учитывая сказанное, рекомендуем игрокам, удерживающим "шорты" в паре, чаще придвигать защитные "стопы" к текущими уровням – вероятность сильного восходящего отскока видится сегодня достаточно высокой.
- PDF 59 КБ