"Юникредит Секьюритиз": CTC Media – индустрия развлечений в действии // ПОКУПАТЬ
25 ноября 2011 года
После перехода на новую методику оценки стоимости компании, на базе сценариев, индексированных с учетом вероятности, мы понижаем нашу прогнозируемую цену CTC Media на 43%, до $17,1, но повторяем рекомендацию "покупать" акции компании.
Мы согласны с тем, что неопределенность ситуации на российском рынке рекламы и перспектив роста компании высока, но, по нашему мнению, участники фондового рынка игнорируют большую часть стоимости компании, закладывая в котировки слишком мрачные перспективы, так как даже наш пессимистичный сценарий, предусматривающий вероятность рецессии, оставляет потенциал роста котировок акций компании на 37% и оправдывает рекомендацию "покупать".
- PDF 600 КБ