"Тройка Диалог": IRC – перекалибровка формата роста // ДЕРЖАТЬ
16 января 2012 года
Операционные результаты IRC за четвертый квартал 2011 года были высокими на фоне дальнейшего наращивания добычи на месторождении Куранах: они превысили наши оценки и собственный прогноз компании на весь год. Хорошие результаты должны поддержать настрой по отношению к акциям, однако в итоге стоимость IRC определяет крупный Кимкано-Сутарский проект, так как влияние Куранахского месторождения, дающего около $20–25 млн EBITDA за цикл, невелико. Мы более консервативно относимся к новым проектам IRC, учитывая неопределенность макроэкономического фона и жесткие условия кредитования.
- PDF 44 КБ
