"ТКБ Капитал": "Магнит" - прогноз финансовых результатов за четвертый квартал и 2011 год // ПОКУПАТЬ
27 января 2012 года
"Магнит" торгуется с 25%-ным дисконтом к компаниям-аналогам с развивающихся рынков по прогнозному показателю EV/EBITDA на 2012 год. Публикация финансовых показателей "Магнита" будет сопровождаться телефонной конференцией (детали конференции будут представлены позже), в ходе которой руководство компании, как ожидается, объявит прогноз по капзатратам, открытию магазинов, сопоставимым продажам и показателям рентабельности на 2012 год.
Ранее глава "Магнита" Сергей Галицкий заявлял о том, что капзатраты в этом году составят $1,2–1,3 млрд, которые будут направлены на открытие около 800 магазинов "у дома", 50–55 гипермаркетов и 550–570 косметических магазинов.
Бумаги "Магнита" торгуются по прогнозному показателю EV/EBITDA за 2012 год на уровне 9,5 и 11.2 (на основании цены на локальную акцию и ГДР соответственно), что представляет 12–25%-ный дисконт к компаниям-аналогам. Мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции "Магнита" с 12-месячной прогнозной ценой на уровне $164,2 за локальную акцию ($32,8 за ГДР).
- PDF 348 КБ