"Рай, Ман и Гор": Акции Ашинского метзавода - одни из наиболее интересных в сталелитейном секторе. Рекомендация - "Покупать"

6 июля 2009 года

Акция:

AMEZ, АшМетЗавод

Аналитик:

Рай, Ман энд Гор Секьюритиз

Ашинский металлургический завод: Итоги первого полугодия 
 
Ашинский металлургический завод опубликовал операционные результаты за 1-е полугодие 2009г. Выпуск проката сократился всего на 9.4%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 264.5 тысяч тонн, при этом выручка компании снизилась на 36.3% до 4.5 млрд руб. ($136 млн.). Продажи основной продукции компании (толстолистового проката) на внутреннем рынке сократились на 40% до 114.7 тыс. тонн, при этом экспорт толстолистового проката в дальнее зарубежье вырос на 72% до 105.9 тыс. тонн.
 
Результаты компании в целом совпадают с нашими ожиданиями. Компания смогла существенно нарастить экспортные поставки, благодаря снижению себестоимости производства и слабости внутреннего рынка, что поможет ей получить значительную валютную выручку и воспользоваться плодами девальвации рубля.
 
Акции Ашинского металлургического завода являются одними из наиболее интересных среди сталелитейных компаний РФ. Наша целевая цена составляет $0.35 за акцию, что представляет 46% потенциал роста с текущих котировок. Мы рекомендуем Покупать акции компании.