Номос-банк: "День инвестора" "Газпрома" в Москве // ДЕРЖАТЬ
13 февраля 2012 года
В пятницу "Газпром" провел "День инвестора" в своем московском офисе, во время которого менеджмент концерна еще раз подтвердил приверженность выбранному курсу, нацеленному на рост экспортных поставок.
Пока мы не видим оснований для внесения изменения в нашу финансовую модель "Газпрома" (исходим из того, что к 2017 году поставки "Газпрома" в Европу будут находиться на уровне 170 млрд куб м). При этом оценки менеджментом концерна показателя EBITDA за 2011 год совпадают с нашим прогнозом ($62 млрд против $62,4 млрд), на 2012 год – чуть более оптимистичны (снижение на 5% год к году за счет роста НДПИ против ожидаемого нами 9%-ного снижения). Целевая цена на уровне $6,35 и рекомендация "держать" сохранены.
- PDF 182 КБ
