"Тройка Диалог": генеральный директор "Уралкалия" объявил прогноз до конца года // ДЕРЖАТЬ
26 марта 2012 года
В целом мы считаем, что фундаментальные факторы применения калийных удобрений по-прежнему сильны, так как цены на сельхозпродукцию остаются высокими. Уже отмечаются первые признаки восстановления спроса на хлористый калий после нескольких месяцев застоя и использования имевшихся запасов. Тем не менее мы бы пока не стали покупать акции "Уралкалия", полагая, что ожидания восстановления рынка большей частью уже учтены в его рыночной оценке, и акции довольно дорогие, по крайней мере по довольно высокому, на наш взгляд, коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2012о” 9,8. Мы считаем, что рынок не учел очень слабый первый квартал и сложный второй квартал 2012 года, так что наш прогноз EBITDA на 2012 год $2,5 млрд приблизительно на 15% ниже консенсус-прогноза.
Компания опубликует финансовые результаты за 2011 год 11 апреля.
- PDF 36 КБ