ГК ГФТ: "Уральская кузница" – за 2011 год чистая прибыль выросла на 99%, до 2 млрд руб.
10 апреля 2012 года
Мы не видим каких-либо существенных катализаторов роста акций, за исключением их явной фундаментальной недооценки.
В качестве вероятных драйверов роста акций "Уральской кузницы" могут быть корпоративные действия группы "Мечел" в отношении компании: выкуп акций у миноритариев, реорганизация или вывод на IPO металлургического дивизиона "Мечела", составной частью которого является "Уральская кузница".
По нашему мнению, многое будет зависеть от объективности оценки стоимости бизнеса Уральской "кузницы". Но в любом случае при капитализации компании всего $93 млн (2,74 млрд руб.) имеющиеся на текущий момент 7,7 млрд руб. нераспределенной прибыли и 2,26 млрд руб. денежных средств говорят о явной недооценке стоимости акций "Уральской кузницы".
Мы подтверждаем целевую цену $415 за акцию и рекомендацию "покупать".
- PDF 178 КБ