"ТКБ Капитал": Globaltrans – оценка повышена до $23,1, рекомендация ПОКУПАТЬ сохранена
16 апреля 2012 года
Основываясь на опубликованных финансовых показателях (были представлены 12 апреля 2012 года) и представленных прогнозах на 2012 год в сочетании с дальнейшими перспективами программы капитальных вложений, мы скорректировали нашу модель, отражая расширение парка и изменение его структуры. Мы также учли увеличение долговой нагрузки, привлеченной для финансирования инвестиционной программы уже в 2012 году. Кроме того, мы продлили нашу модель ДДП и оценку на следующие 12 месяцев, а также увеличили прогнозный период на один год.
Меньшая доля операционного лизинга будет отражаться в более высоких показателях эффективности по сравнению с предыдущими показателями, однако данные изменения окажут незначительное влияние на уровне выручки. Наша новая 12-месячная целевая цена установлена на уровне $23,1 против предыдущего прогноза $21,4. Мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции "перевозчика". Более подробная информация представлена в нашем обзоре от 13 апреля 2012 года.
- PDF 87 КБ