"Тройка Диалог": результаты ККБ за 2011 год и телефонная конференция: в 2012 году больших сдвигов не ожидается // ПОКУПАТЬ
19 апреля 2012 года
Результаты за четвертый квартал 2011 года оказались хуже наших прогнозов по ключевым позициям, таким как чистая процентная маржа, стоимость риска и расходы, но превысили наши оценки в части неоперационного дохода. За весь год чистая прибыль выросла на 7%, до 23,5 млрд тенге, тогда как доход на средний капитал был стабильно низким, на уровне 5,5% третий год подряд.
На 2012 год руководство прогнозирует рост чистой прибыли на 5–10%, что подразумевает доход на 30–40% ниже нашего и консенсус-прогноза. У нас нет информации относительно учитываемого прогноза банка по доходу от торговых операций и по курсовым разницам, но даже если допустить чистый убыток около 3,8 млрд тенге (среднее за 2010–2011 годы), то ожидание банка по чистой прибыли подразумевает существенное понижение прогнозов рынка.
- PDF 43 КБ