"Тройка Диалог": прогноз результатов "Норильского никеля" за 2011 год по МСФО – цены в помощь // ДЕРЖАТЬ
4 июня 2012 года
Мы ожидаем увидеть достойные результаты за счет благоприятной ценовой конъюнктуры в 2011 году: цены на базовые металлы и МПГ были на 5–38% выше уровней 2010 года. Мы прогнозируем выручку за 2011 год на уровне $14 260 млн, на 12% выше уровня 2010 года. Тем не менее мы считаем, что рентабельность могла снизиться за счет резкого роста расходов, значительно опережавшего средние темпы по отрасли, из за сокращения объемов добычи (на 1–3% от уровня 2010 года) и обеднения руды. Мы прогнозируем EBITDA $7,2 млрд (на уровне 2010 года) и рентабельность по EBITDA 50% (против 56% годом ранее). Наши прогнозы выручки и EBITDA за 2011 год соответствуют консенсус-прогнозам.
- PDF 37 КБ