"Базель-3" порадовал банковские акции

Сегодняшние торги в Азии и Европе проходят в зеленой зоне. Так, индикатор британского рынка FTSE 100 поднимается на 0,73%, до 5541,78 пункта; на 0,98%, до 3762,25 пункта, вырос французский САС 40, а немецкий DAX прибавляет 0,52%, повышаясь до 6247,12 пункта. Впрочем, внешний позитив сказался и на динамике отечественного банковского сектора: обыкновенные акции Сбербанка России дорожают на 1,62%, до 84,71 руб., "префы" – на 1,98%, до 61,39 руб. Бумаги ВТБ в плюсе на 1,81%, до 0,0902 руб.

Причиной для покупок финансовых акций стало воскресное решение Базельского комитета по банковскому надзору при Банке международных расчетов. Мировые регуляторы ужесточили требования к капиталу банков, приняв новый стандарт под названием "Базель-3". Новый стандарт необходим для реформы мировой финансовой системы, указали в комитете, так как положения, представленные в нем, направлены на предотвращение повторения кризиса финансовой системы. "Базель-3" будет представлен главам стран G20 на саммите, который состоится в ноябре в Сеуле.

В Базельский комитет по банковскому надзору при Банке международных расчетов входят представители органов банковского надзора и центральных банков 27 стран мира. Основными его задачами являются внедрение единых стандартов в сфере банковского регулирования. С этой целью разрабатываются директивы и рекомендации, которые, хотя и не являются обязательными, находят отражение в национальных законодательствах государств-членов.

В этот раз рекомендации Базельского комитета касаются увеличения основного капитала первого уровня – минимального размера ликвидного резерва собственного капитала банка. Теперь показатель должен будет составлять 4,5% вместо 2% ранее. Также кредитные организации обязаны создать у себя специальный резервный капитал в размере 2,5% от своих активов в качестве так называемого буфера на случай непредвиденных трудностей. Сумма высококачественного капитала должна быть увеличена до 7%.

Регуляторы подумали также и о мировых экономических процессах: у каждой кредитной организации должен быть создан "антициклический" резерв до 2,5% от капитала на тот случай, если в мировой экономике вновь произойдет кризис.

Действия мировых регуляторов в ближайшие годы отразятся на всем спектре банковских услуг – от ипотеки до кредитных карт: из-за снижения объема средств, которыми может свободно оперировать банк, обязательно упадут и объемы кредитования заемщиков. Однако на сегодняшний день (и в первую очередь, в США) сложились такие условия, при которых сложно ужесточить требования к банкам и не повредить восстановлению мировой экономики после прошлогоднего финансового кризиса. В связи с этим Базельский комитет предложил осуществить введение новых правил поэтапно, более чем за восемь лет. В частности, введение новых правил начнется в январе 2013 года и завершится к январю 2015 года. При этом буферный капитал банки будут формировать с 2016 по 2019 год. Кроме того, правительства смогут предоставлять частным банкам новый капитал до начала 2018 года.

Для введения новых стандартов банкам предоставлен более длительный период времени, чем прогнозировали многие аналитики, что, собственно, и порадовало фондовые рынки сегодня. Как отметил в интервью MarketWatch Джоэл Круджер, валютный стратег Daily FX, "главный драйвер для улучшения ситуации на рынке связан с базельскими требованиями к капиталу банков, которые оказались менее трудными, чем ожидали многие аналитики".

Новые стандарты могут привести к тому, что прибыль банков во всем мире снизится, так как кредитные организации станут в меньшей степени участвовать в рискованных, опасных, но прибыльных операциях – в первую очередь, с ценными бумагами, хотя коснуться это может и кредитования реальных секторов экономики. В банках уже указывают, что в дальнейшем возможен рост стоимости кредитов для заемщиков и ограничение условий их предоставления. Некоторые аналитики полагают, что новые стандарты могут вынудить банки продавать свои активы.

Между тем регуляторы видят выгоду от жестких правил — меньше риска повторения кризиса в банковской системе, что в конечном итоге обойдется дешевле для экономики всего мира. В целом новые стандарты "положительны для мировой экономики, которая попала под некоторое интенсивное давление в прошлые несколько месяцев из-за страхов перед неустойчивостью в банковском секторе", указывает Круджер.

Последствия же принятия новых правил для банков будут разными. Так, по данным Bloomberg, некоторые банки, такие как Bank of America Corp. и Citigroup Inc., ограничатся снижением выплат дивидендов и бонусов служащим. Другие кредитные организации, например, Deutsche Bank AG, уже объявили о планах привлечь дополнительный капитал с рынка.

Тем временем, по мнению аналитиков Goldman Sachs Group Inc., европейские банки Agricultural Bank of Greece, Banca Popolare SC, Credito Valtellinese Scarl and Banca Monte dei Paschi di Siena SpA могут быть не в состоянии выполнить требования к капиталу первого уровня к 2010 году.

“Это большие изменения в требованиях к капиталу, – отметил в интервью Bloomberg Джеймс Винер, глава отдела по финансам и рискам консалтинговой компании Oliver Wyman. – Есть длительный период регулирования, которое снимает некоторое давление. Но, тем не менее, кто хочет иметь акции банка, который не может платить дивиденды в течение трех лет?”

“Новый стандарт составляет 7%, и это очень высоко, – считает, в свою очередь, Скотт Тэлботт, старший вице-президент Financial Services Roundtable в Вашингтоне. – Это снизит объем кредитования. Чем более жесткие условия у банков, тем более слабым будет восстановление экономики”.

Представители Базельского комитета указывают, что требования являются разумными и не повредят восстановлению мировой экономики после кризиса. Однако уже сейчас понятно: введение новых стандартов отразится на банках и их клиентах во всем мире. Каким будет результат для всей мировой банковской системы и каждой конкретной кредитной организации – покажет время.