Популярность инвестиций в валюту растет

Согласно обзору Банка международных расчетов (Bank of International Settlements, BIS) под названием "Трехлетний прогноз ситуации на мировом валютном рынке и активности на рынке деривативов", ежедневный торговый оборот валютного рынка вырос на 20% в 2009 году и в среднем составил $4 трлн по сравнению с $3,3 трлн годом ранее. По данным мирового регулятора, увеличение показателя было обусловлено 48%-ным ростом оборот сделок "спот", которые представляют 37% торгового оборота мирового валютного рынка.

Однако здесь стоит выделить один интересный момент: рост объемов торгов на Forex, по данным BIS, был в первую очередь связан с увеличением торговой активности так называемых альтернативных финансовых институтов – категории, которая включает в себя банки, не публикующие отчетность, хедж-фонды, пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании и центральные банки. Иными словами, игроков, которые традиционно используют валютный рынок для внутренних целей компании, а не для получения прибыли на спекуляциях.

Оборот торгов валютой, осуществляемых данной категорией компаний, вырос за последние три года, по данным BIS, на 42%, увеличившись до $1,9 трлн в апреле 2010 года с $1,3 трлн в апреле 2007 года. Надо отметить, что впервые объем торгов, осуществляемых альтернативными финансовыми институтами, превысил объем междилерских операций (то есть операций между дилерами, которые покупают и продают валюту с целью получить прибыль от игры на разнице курсов).

Исследование показывает: валютный рынок интересен уже не только с точки зрения получения краткосрочной прибыли, но и как возможность для так называемых пассивных инвестиций, как то: оплата экспортно-импортных контрактов, иностранные производственные инвестиции, открытие филиалов за границей или создание совместных предприятий, туризм, хеджирование валютных рисков и т. п. Не стоит забывать и о политике мировых центробанков, для которых покупка или продажа валюты является, например, средством для поддержки внутренних компаний-экспортеров и возможностью финансировать бюджеты своих стран.

Как отмечают в Deutsche Bank, пассивные игроки – например корпорации, которые стараются хеджировать валютный риск или покупают валюту для обеспечения их основного бизнеса – создают более чем 50% оборота торгов на рынке валюты. Причем они по большей части просто присутствуют, не всегда проводя много сделок, а лишь выполняя собственные задачи.

Если бы не огромное количество пассивных игроков на Forex, для спекулянтов могло бы быть трудно получать прибыль, считают в Forexblog. Покупая довольно значительное количество валюты, они создают основу для установления валютных курсов, а соответственно и возможности для спекулянтов сыграть на изменениях курсов.

Интерес к Forex также растет и у косвенных инвесторов, таких как пенсионные фонды, взаимные фонды и частные лица, которые ищут возможность получения прибыли на валютном рынке через инвестиционные продукты.

Летом компания RBC Capital Markets опубликовала опрос 102 управляющих активами. Согласно полученным данным, 38% респондентов отметили, что валюта стоит первой в списке классов активов, в которые они будут вкладывать средства компаний в течение следующих 12 месяцев. В этом списке валюте уступают место и акции, и сырье. В связи с этим большинство инвестиционных советников рекомендует включать 2–7% валюты  в каждый инвестиционный портфель, независимо от цели управляющего.

Надо также отметить, что количество желающих инвестировать в валютный рынок постоянно растет, как растет число связанных с валютой инвестиционных инструментов – это необходимо для достижения целей различных категорий игроков на Forex. На этом фоне, по оценкам Банка международных расчетов, объем торгов на Forex в ближайшие три года может установить ряд новых рекордов. Так, по расчетами аналитиков LiteForex, уже в 2010 году средний торговый оборот валютного рынка составит порядка $6 трлн, учитывая интерес игроков к активным торгам.