Госдолг США не позволяет доллару подняться
15 июня 2011 года, 12:40
Нет ничего удивительного в слабости американского доллара и силе евро.
В финансовом мире новая напасть: Конгресс США отказывается поднимать предел допустимого госдолга. По этому поводу уже высказались и президент страны Барак Обама, и министр финансов Тимоти Гайтнер. Последний предупредил, что вопрос о повышении лимита кредитования страны должен быть решен до 2 августа нынешнего года. По его словам, если предел допустимого долга так и не будет повышен, правительство Америки не сможет выполнять свои обязательства. Это может привести к новому экономическому кризису и даже к долговременной депрессии, сообщает РБК.
Во вторник, 14 июня, дошла очередь и до главы ФРС Бена Бернанке. Глава регулятора сообщил, что если лимит для государственного долга в ближайшее время не будет повышен, мировые рынки могут безвозвратно утратить доверие к кредитоспособности США. "Затягивая с решением относительно лимита государственной задолженности, Америка может потерять свой высший кредитный рейтинг", – заявил он. В долгосрочной перспективе это пошатнет особый статус доллара как единой резервной валюты и казначейских ценных бумаг на мировых рынках, добавил Б. Бернанке.
Долгосрочное бюджетное соглашение – необходимая для страны вещь, заявил Б. Бернанке. По его мнению, первым шагом здесь должно стать установление допустимого уровня соотношения госдолга и ВВП страны. "Даже кратковременная приостановка платежей по основному долгу или процентам по долговым обязательствам может привести к серьезным сбоям на финансовых рынках", – подчеркнул глава ФРС. Б. Бернанке напомнил, что правительство будет вынуждено объявить дефолт по своим обязательствам перед кредиторами, если Конгресс не повысит лимит заимствований к началу августа 2011 года.
Однако есть публичная часть финансовой системы США, о которой высказались официальные лица страны, но есть и непубличная, о ней сообщил директор и портфельный управляющий Pimco Билл Гросс: "Если сложить все финансовые обязательства американского правительства, включая будущие расходы по социальным программам, то станет ясно, что США находятся в гораздо худшей финансовой форме, чем Греция и другие европейские страны-должники. Большинство экономистов говорят о госдолге, который составляет $14,3 трлн. Но эта цифра не включает денег, уже гарантированных правительством для программ медицинского и социального страхования. А это составит почти $50 трлн. Если добавить прочие финансовые обязательства правительства, то общая сумма составит около $100 трлн. И считать, что мы сможем снизить этот долг за год-два, – это просто нереалистично. Наша ситуация гораздо хуже, чем греческая, просто не все еще это осознали".
На этом фоне возникает другой вопрос, кто же будет покупать американские государственные долговые бумаги после завершения программы QE2? "Уж точно не Pimco, и другие фонды облигаций тоже не станут это делать. Зачем покупать бумаги с очень низкой доходностью, несмотря на ужасные финансовые показатели эмитента? И в Канаде, и в Австралии финансовое состояние правительства несравненно лучше, чем в США, а доходность их госбумаг на 1-2, а то и на 3 процентных пункта выше, чем UST. И если уж усилия Евросоюза и МВФ не дадут результатов, и греческий долг действительно взорвется, то "тихой гаванью" станут не американские Treasuries, а германские гособлигации", – заключил управляющий.
На этом фоне нет ничего удивительного в слабости американского доллара и силе евро, несмотря на потенциальный дефолт Греции, а курс $1,441 за евро, установившийся на 09.00 мск 15 июня, кажется заниженным для евро.