Банки начали списывать греческие долги
5 августа 2011 года, 17:10
Евро пойдет вниз, но это скажется и на швейцарском франке, и на японской иене.
К полудню пятницы, 5 августа, евро начал демонстрировать умеренный рост и достиг отметки $1,415. Связано это в первую очередь с техническими моментами – закрытием коротких позиций на пятничной сессии, хотя настроения на мировых биржах остаются паническими. Накануне акции ведущего банка Великобритании Royal Bank of Scotland (RBS) обрушились более чем на 10% после того, как банк отчитался о чистых убытках за второй квартал 2011 года на сумму £897 млн ($1,46 млрд), понесенных, главным образом, из-за списания стоимости греческих гособлигаций в портфеле RBS, сообщает РБК.
Это начало сеять панику среди инвесторов во всем мире. Ведь списания начались только по бумагам самой маленькой экономики среди проблемных стран. У инвесторов сразу же возникает вопрос, что будет с балансами банков, если на реструктуризацию пойдет Португалия? А Испания или Италия? Эти вопросы породили большую волну распродаж. На Миланской фондовой бирже торги по акциям ведущих итальянских банков UniCredit и Intesa SanPaolo были приостановлены из-за сильного снижения котировок.
Финансовый мир уже знает, как коллапс одного банка может вызвать ступор во всей системе. И, конечно же, все это очень близко напоминает банкротство банка Lehman Brothers, которое чуть не привело мировую экономику к полному краху. Lehman Brothers не смог этого сделать, а вот дефолт по бондам одной из развитых стран может. При этом евро может оказаться под очень сильным давлением на фоне угрозы полного исчезновения валюты. При этом еврочиновники за два года кризиса суверенных долгов так и не смогли предложить действенных механизмов выхода из кризиса. Если регуляторы не смогут этого сделать, то сможет рынок – через механизм созидательного разрушения.
Разрушить еврозону, а каждой стране вернуться к своей валюте и тем самым окончательно решить долговые проблемы – вот альтернатива, которую предлагает рынок. Как ни странно, от этого шага более всего выиграют периферийные страны. А вот проиграют Франция и Германия, так как их валюты заметно укрепятся, а спрос на экспортную продукцию этих стран рухнет. Но это в конечном итоге. Перед тем как евро исчезнет, мировая экономика пройдет через жерло крупнейшего экономического кризиса – такова цена промедления в еврозоне.
Что делать в этих условиях? По-видимому, альтернатив не много. Евро пойдет вниз, но это скажется и на швейцарском франке, и на японской иене – экономики этих стран также пострадают от возможной волны надвигающегося кризиса. Пострадают и сырьевые валюты. Юань недоступен для широкого круга инвесторов. Вариант один – американский доллар, тем более, все проблемы в США кажутся не такими сложными по сравнению с теми проблемами, с которым столкнулся Евросоюз.