Фондовые рынки в панике, валютные – в замешательстве

На рынки пришла беда. Понедельник ознаменовался падением индекса S&P500 на 6,66%, цены на нефть также потеряли более 6%, зато индекс волатильности VIX подскочил на 50%. S&P500 установил внутридневной минимум на 1119,28, откатившись к уровням начала октября 2010 года, при этом падение возглавили акции финансового сектора. Индекс закрылся на отметке 1119,48, потеряв с начала года 11%. Dow Jones Industrial Average потерял 16% по сравнению с максимальными уровнями, достигнутыми 2 мая этого года. Причиной резкого обвала котировок стало решение рейтингового агентства Standard & Poor's о снижении кредитного рейтинга США до АА+, а также о снижении рейтингов ряда крупных финансовых учреждений страны, в том числе и ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac. Несмотря на то, что о вероятности такого события говорили уже давно, никто до конца не верил, что оно действительно произойдет. Грянув как гром среди ясного неба после закрытия торгов в пятницу, оно спровоцировало панику при открытии торгов в понедельник. Экономическая статистика по США и Европе также внушает грустные мысли и заставляет инвесторов задумываться над тем, есть ли способы вернуть американскую и европейскую экономики на путь роста. Политика нулевой процентной ставки не сработала, количественное ослабление дает лишь временное облегчение. Так что же остается? Есть ли у политиков в запасе новые инструменты? Мировая экономика снова приближается к краю пропасти, а крупнейшие страны не в состоянии ничего предпринять, чтобы предотвратить новую катастрофу. Хуже всего то, что новые политические меры (в частности, пресловутое QE3) не окажут на экономику действенного стимулирующего эффекта, сообщает Forexpf.ru.

Рынки проигнорировали новость о том, что Европейский Центральный банк принял решение о покупке итальянских и испанских облигаций. Изначально сузившиеся под влиянием действий ЦБ спрэды по периферийным долговым бумагам помогли евро укрепиться на торгах в понедельник. Но эффект оказался недолгим. Вскоре поползли зловещие слухи о том, что Франция и Великобритания вслед за США лишатся своего рейтинга ААА. Они заставили инвесторов отказаться от покупки единой валюты и устремиться к иене и франку как к валютам-убежищам. В связи с этим возникает вероятность интервенций со стороны Банка Японии и Национального банка Швейцарии. Они известны своим умением вмешиваться в ход событий на рынке, если он их не устраивает. Председатель Банка Японии Масааки Сиракава сегодня заявил о том, что Центробанк будет внимательно следить за тем, как укрепление иены сказывается на состоянии национальной экономики. "Неопределенность в отношении состояния мировой экономики растет. В сложившейся ситуации укрепление иены приведет к сокращению объемов экспорта, снижению корпоративных прибылей и, как следствие, ухудшению деловых настроений. Мы будем внимательно следить за тем, как рост иены отражается на состоянии экономики", – заявил он. Сиракава также добавил, что укрепление иены ускорит перенос производства за пределы страны и приведет к замедлению темпов экономического роста.

Сегодняшний экономический календарь насыщен событиями. В частности, Германия публикует данные по сальдо текущего счета и по торговому балансу. В Великобритании также выходят отчеты по текущему счету и торговому балансу, а также показатели по объему производства. Однако, скорее всего, эти события никак не повлияют на динамику валют. На европейской сессии инвесторы будут следить за действиями Европейского Центрального банка. Сейчас важно понять, решит ли Банк использовать покупки облигаций периферийных стран в качестве инструмента для стабилизации долгового рынка, или его действия в понедельник были очередной неудачной попыткой простимулировать рынки непоследовательными действиями. Евро сегодня с утра удалось укрепиться против доллара, что связано исключительно с общей негативной динамикой американской валюты, а также с закрытием коротких позиции в ожидании заседания Федерального комитета по открытым рынкам. С технической точки зрения, особого внимания заслуживает уровень поддержки 1,4050. От того, сможет ли евро удержаться выше этого значения зависит его динамика в краткосрочной перспективе.

Кроме  того, ФРС сегодня объявляет решение по ставке и публикует традиционное сопроводительное заявление.  Бернанке сегодня решил воздержаться от пресс-конференции, поэтому все силы будут брошены на трактовку текста заявления. Между тем инвесторы, судя по всему, не слишком рассчитывают на оптимистичные прогнозы со стороны Центробанка США и не надеются услышать от него слова утешения. Многие полагают, что ФРС объявит о новых стимулирующих монетарных мерах и, возможно, прольет свет на вероятность начала нового этапа количественного ослабления. Скорее всего, это лишь усилит негативную динамику доллара, по крайней мере, против иены и франка. Сегодня на азиатской торговой сессии доллар/иена опустился к минимуму 77,02 против 77,79 при закрытии торгов в Нью-Йорке. В паре с франком американская валюта также держится в области установленного вчера рекордного минимума на 0,7480.