Золото пытается закрепиться выше отметки $1800

Цены на золото продолжают штурмовать отметку $1800 за тройскую унцию, которая в настоящий момент является сопротивлением для металла, на фоне бушующей нестабильности на финансовых рынках. В начале европейской сессии на Forex на торгах в Лондоне золото дорожает на 0,262%, до $1798,5 за унцию. При этом вчера сентябрьский фьючерс FORTS на золото поднялся до максимума, $1800,30, но к закрытию снизился до $1796,8, подорожав за день на $9,1.

Несмотря на то что цены на золото по-прежнему ниже рекордного внутридневного максимума $1817,60, отмеченного 11 августа, они вновь идут вверх после просадки в начале недели, вызванной спросом на более рискованные активы. Так, после встречи в Париже глав Франции и Германии, несколько разочаровавшей рынки, инвесторы вновь стали активно покупать золото в качестве защитного актива.

Напомним, что Николя Саркози и Ангела Меркель на саммите во вторник предложили к сентябрю ввести более жесткую координацию экономической политики в еврозоне и налог на финансовые сделки, в ответ на волнения в ЕС относительно долгового состояния его членов. Тем не менее, никаких немедленных и более конкретных решений для преодоления проблем не было предложено. В частности не был рассмотрен вопрос об увеличении финансирования фонда финансовой стабильности ЕС и выпуске единых облигаций зоны евро. Таким образом, рынки были разочарованы результатами встречи, что спровоцировало продажу риска на валютном рынке и покупки защитных активов.

При этом цены на золото подкрепляет и слабость доллара США – рынки не покидает мнение, что ФРС США может начать третий раунд количественного смягчения экономики ввиду слабости ее восстановления. Кроме того, ранее ведомство заявляло, что намерено сохранить низкие процентные ставки в стране как минимум до 2013 года.

В результате, в последние дни золото торгуется в диапазоне $1780–1800 за унцию. Однако участники рынка не исключают, что "золотое ралли" может легко закончиться. Так, Дин Юнканс, аналитик Wells Fargo, считает, что "есть существенный риск того, что цена на золото может упасть, когда страх финансового конца света сойдет на нет". "С ним можно согласиться без колебаний. Существенный риск есть, и золото действительно упадет, как только все войдет в нормальное русло, – комментирует аналитик ФГ "БКС" Максим Лобада. – Но пока опасения относительно перспектив глобальной экономики только усиливаются: США на грани рецессии, Европа со своими долгами – также, развивающиеся страны наращивают свои золотые запасы, инфляционные ожидания сильны. Так что пока говорить о реализации рисков снижения, как мне кажется, преждевременно".

Дополнительную веру в золото вселяет и тот факт, что драгоценный металл считают эффективным средством хеджирования от инфляции. Так, рынки взбудоражила новость о том, что президент Венесуэлы Уго Чавес принял решение национализировать золотодобывающую индустрию страны и репатриировать физический металл на сумму $11 млрд. Золото Венесуэлы – 211 т из 365 т золотых запасов страны – хранится в таких банках как JPM, Barclays, Standard Chartered, Bank of Nova Scotia и Bank of England. При этом в последнем хранилось 99 т драгоценного металла с 1980 года.

По показателю золотого запаса страна входит во вторую десятку крупнейших стран, однако действия Венесуэлы по переводу запасов металла из американских и европейских банков не сильно повлияют на экономический расклад в мире, считают эксперты – золота на рынке не станет ни больше ни меньше. "Хотя нельзя не вспомнить, что именно перевод золота Францией из США в начале 1971 года из-за опасений, что количество долларов перестало обеспечиваться имеющимися запасами, в итоге послужило одним из поводов для отмены золотого стандарта и появлению системы плавающих валютных курсов", – комментирует аналитик "Инвесткафе" Павел Емельянцев.

Аналогичного мнения придерживаются в "БКС". "С одной стороны, ничего страшного не произошло, но с другой – в ближайшие несколько дней может случиться очень нехорошее событие (для Чавеса). Если вдруг какой-нибудь банк/фонд под каким-либо предлогом откажет в репатриации физического металла (или начнет затягивать), рынок будет буквально взорван. Пока же цены замерли в ожидании перед отметкой $1800 за 31,1 грамма металла", –комментирует г-н Лобада.

С технической точки зрения. перспективы металла пока выглядят позитивно, и не исключен дальнейший рост и преодоление текущего максимума $1815,00, считают в Admiral Markets. "При этом в случае устойчивого закрепления выше отметки $1800,00 можно ожидать дальнейшего роста в направлении отметки $2000,00, – прогнозирует аналитик компании Эдуард Коваленко. – Однако некоторое усиление понижательного давления вероятно в случае неспособности котировок преодолеть или удержаться выше отметки $1800,00. Это может спровоцировать падение к поддержке в район $1725,00, тогда как прорыв ниже отметки $1700,00 нацелит золото на тестирование района отметки $1600,00, куда вышла 50-дневная SMA".

Эксперт отмечает, что для дальнейших рекордных максимумов по золоту рынку необходимы новые потрясения, которые побудили бы инвесторов продолжить покупать золото на столь высоких уровнях – текущих событий пока недостаточно для прорыва котировок к текущему максимуму или выше.