Доллар надеется на тезисы Обамы
8 сентября 2011 года, 12:53
http://www.everystockphoto.com/
Намерение президента США Барака Обамы улучшить ситуацию на рынке труда может быть позитивно для доллара – если предложения лидера Штатов окажутся рациональными, потребность во вмешательстве ФРС может уменьшиться, предполагают аналитики.
Доллар США в начале европейской сессии в четверг продолжает укрепление в ожидании выступлений президента США Барака Обамы и главы американского Федрезерва Бена Бернанке. Так, в четверг в первой половине дня пара EUR/USD падает до отметки 1,4065 против 1,4076 в ходе азиатской сессии и 1,4098 на торгах в Нью-Йорке в среду. Одновременно доллар укрепляется против франка и иены до отметок 0,8618 и 77,36 соответственно.
Итак, сегодня президент США Барак Обама представит Конгрессу план по поддержке рынка труда США на сумму около $300 млрд. Согласно данным СМИ, инициативы президента могут коснуться продления "налоговых каникул" по социальному налогу, увеличения срока выплаты пособия по безработице (сейчас он составляет 99 дней), создания "инфраструктурного банка" для поддержки строительного сектора, а также продления уменьшенного подоходного налога для представителей среднего класса.
"Если прогнозы рынка сегодня оправдаются и американский лидер Барак Обама действительно предложит Конгрессу новый план стимулирования рынка труда, доллар получит поддержку: в том случае, если появятся новые рабочие места, оживет один из трех столпов экономики США, который будет тянуть за собой как промпроизводство, которое сейчас находится в США в коматозном состоянии, так и потребительские расходы. Вкупе это будет мощной опорой для продолжения восстановления экономики в целом", – комментирует аналитик "Инвесткафе" Анна Бодрова.
Напомним, что уровень безработицы в США в августе составил 9,1%, что совпало с прогнозами аналитиков. При этом экономика страны растет достаточно медленными темпами – во втором квартале рост ВВП Штатов по пересмотренным данным в годовом выражении составил 1% против 1,9% в первом квартале. Помимо этого, Белый дом ранее понизил прогноз по росту ВВП в этом году с 2,7% до 1,7%, в 2012 году – до 2,6% роста вместо 3,6%, который прогнозировали в феврале 2011 года. Причиной снижения прогноза в Белом доме назвали в том числе и проблемы с безработицей.
Тем временем в среду глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс сократил прогноз роста экономики до конца 2011 года и сказал, что экономика, вероятно, не будет способна достаточно вырасти, чтобы снизить уровень безработицы. Одновременно последние данные "Бежевой книги" ФРС США также были неутешительны – экономика страны, несмотря на замедление в некоторых округах, во всей стране восстанавливается медленными темпами.
В ИК "Русс-Инвест" считают, что план вряд ли серьезно повлияет на реальную экономическую ситуацию США. "Администрация Обамы связана существенными обязательствами по сокращению бюджетного дефицита и общего объема долга – эти индикаторы и так продолжат уверенный рост в ближайшие годы, – комментирует Дмитрий Кулешов, заместитель начальника аналитического отдела компании. – Поэтому данная инициатива рассматривается нами прежде всего как элемент политической игры Обамы в свете потери рейтинга, с которым его команда столкнулась в последние месяцы".
Тем не менее, в случае, если президент США предложит рациональные меры для сокращения числа безработных и стимулирования потребления, то потребность в дополнительных мерах со стороны ФРС может уменьшиться, что весьма позитивно для доллара, считает аналитик ИК "Финам" Наталья Малых. "Как показывает история, два раунда денежного стимулирования имели небольшой эффект на экономику, и, очевидно, для повышения темпов роста ВВП и снижения безработицы необходимы изменения в бюджетной политике", – комментирует аналитик.
Напомним, что во время выступления 26 августа в Джексон Хоул Бен Бернанке заявил, что регуляторы могут поддержать экономический рост путем планирования госрасходов и налоговой политики, и не стал объявлять о введение QE3, как того ждали участники рынка. Сегодня предстоит еще одно выступление Бена Бернанке, однако эксперты не ждут от него конкретных заявлений, предполагая, что скорее всего, глава регулятора ограничится общими словами о подготовке дополнительных мер монетарного стимулирования.
"Мы считаем, что сегодня Бернанке заложит основу сентябрьского заседания ФРС (20-21 сентября), дав понять, что, скорее всего, ЦБ ограничится на этот раз операциями "твист", которые сами по себе не могут, по нашему мнению, навредить курсу американской валюты так же сильно, как количественное смягчение", – комментирует Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Тем не менее, в паре EUR/USD "гринбек" сейчас находится в более выигрышном положении за счет критической ситуации в еврозоне. "Над зоной евро по-прежнему мрачные тучи, их не меньше и над США, однако уровень доверия к USD сильнее, отсюда и продажи основной пары", – пояснила Анна Бодрова.
Так, в еврозоне продолжается обсуждение вопроса об условиях выдачи финансовой помощи Греции, в Италии проходят забастовки против мер строгой экономии бюджета, а Финляндия критикует беспрецедентное влияние на политику ЕС мнения Германии и Франции, что оказывает понижательное давление на курс евро.
Помимо этого, сегодня в 15.45 мск будет известно решение по процентной ставке от ЕЦБ. "По самой ставке мы не ожидаем никаких изменений – очевидно, о повышении ставки не может идти и речи, но и на понижение ставки ЕЦБ не пойдет, так как вряд ли захочет столь открыто признавать свои ошибки (повышение ставки в апреле и июле), – комментирует аналитик "Финама" Зарина Саидова. – Вероятнее всего, Трише скажет, что ЕЦБ считает необходимым в ближайшие месяцы сохранять ставки на низких уровнях, то есть выразит смягченную версию августовского заявления ФРС о намерении сохранять минимальные ставки еще два года. При таком раскладе пара EUR/USD окажется под давлением".
"Если сегодня EUR/USD пробьет 1,40 вниз, целью продаж на первое время станет 1,3975, далее 1,3950", – комментируют в Fibo Group. Эксперты предполагают, что если по итогам сессии пара закрепится под 1,40 как под значимым психологическим уровнем, финал недели для евро пройдет в красной зоне.
Комментарий эксперта
Михаил Крылов
аналитик, Альпари
Доллар укрепляется из-за перебоев с ликвидностью перед пресс-конференцией главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. На межбанке курс евро/доллар не превышал 1,412 в течение последних суток, но на розничном рынке единая европейская валюта торговалась и выше – даже по 1,4147.
Если у вас был приказ по евро/баксу на 1,412 с тейк-профитом на 1,419, то при работе на межбанке он бы не сработал, а вот на мелком розничном рынке рынке его срабатывание привело бы к сливу депозита. Виной тому те самые перебои с ликвидностью.
Тем не менее, розничный рынок развернулся вниз чуть ниже 1,415, что доказывает необходимость локироваться около половинки «больших цифр».
На графике пары евро/доллар США с шагом месяц нисходящий канал проходит по максимумам июля 2008 года 1,6038, ноября 2009 года 1,5144 и марта 2011 года 1,4248. +DI относится к –DI как полтора к одному, и осциллятор относительной силы (RSI) находится в нейтральной области 51 пункта. Это означает, что курс единой валюты Европы технически склонен к росту на месячном графике.
На графике с шагом неделя проверка упомянутого канала стартовала на неделе, начавшейся 8 мая, минимумом 1,4067. Затем последовали минимумы недель с 15 мая на 1,4048, с 22 мая на 1,3969, с 12 июня на 1,4073, с 10 июля на 1,3837 и с 4 сентября на 1,3973. –DI превышает +DI 24 к 11, а RSI – всё в той же нейтральной зоне 47 пунктов. На недельном графике евро тяготеет к падению.
На графике с шагом в день прослеживается нисходящий канал через вершины 4 мая 1,4939 и 17 августа 1,4517, а –DI в 4 раза больше своего позитивного брата. При этом RSI, конечно, ближе к перепроданности, чем на недельном графике, но всего на 7 пунктов. Нисходящий канал месячного графика может стать целью недельного графика при прорыве нижней границы диапазона дневного графика по минимумам 24 мая 1,4002, 25 мая 1,4013, 11 июля 1,3986, 6 сентября 1,3973 и 7 сентября 1,399, а также дну 13 июля 1,3951, которое выдаётся на 22 пункта из общего ряда. Селл-стопы возможны на 1,395 с целью 1,38 4 и стоп-лоссом на 1,40, но за ними надо очень внимательно следить. Вдруг что-то изменится на рынке. Такие селлы пока выглядят просто фантастикой.
При подскоке вверх на дневном графике пара евро/доллар должна пробиться выше Фибы 23,6% последнего падения 1,411, а ещё лучше превысить 1,412 для того, чтобы можно было говорить об уверенном прорыве сопротивления бывшей поддержки по минимумам 4 августа 1,409, 23 июня 1,413, 16 июня и 13 мая 1,407. Уверенный пробой этой области направит единую европейскую валюту к центру свечей всех упомянутых минимумов 1,422.
Можно обдумать бай-стопы по евро/доллару на 1,412 с тейк-профитом на 1,4145 и стоп-лоссом на 1,405, а также на 1,416 с тейк-профитом ниже «кругляка» 1,42, на 1,419 и стоп-лоссом на 1,41. В случае дальнейшего роста можно локироваться и выставляться вновь на 1,4225 с целью 1,429, ниже следующего «кругляка» 1,43 и стоп-лоссом на 1,418.