Планы Греции провести референдум ослабляют евро

Семинедельные максимумы, которых достигала пара EUR/USD в прошлый четверг по итогам саммита глав ЕС в Брюсселе остались позади – "главная" валютная пара вновь опускается до уровня сопротивления 1,37 на новостях  том, что Греция может провести референдум по вопросу о получении финансовой поддержки и списании части долга.  В результате, в среду днем евро в паре с долларом торгуется на уровне 1,3752, несколько укрепляясь после вчерашнего падения до отметки 1,3637.

"Амбиции греческого премьер-министра дорого обошлись евро, потерявшему вчера сразу несколько центов в паре с американским долларом. Сегодня в динамике пары EUR/USD наблюдается стабилизация, и евро восстановил часть позиций, – комментирует динамику пары EUR/USD аналитик "Финама" Наталия Малых. – По всей видимости, Папандреу собирается настаивать на проведении референдума по поводу сокращения государственных расходов, что, в свою очередь, может свести на нет все усилия европейских регуляторов".

Во вторник рынки шокировало заявление премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу о том, что в январе страна может провести референдум по новому соглашению о финансовой поддержке, которое европейские лидеры согласовали на саммите в Брюсселе на прошлой неделе. "Референдум в Греции ставит под вопрос возможность быстрой стабилизации экономики в стране – более того, растут риски политической дестабилизации и отказа от мер бюджетного сжатия", – комментирует Андрей Диргин, начальник отдела аналитики Forex Club.

Напомним, что главы ЕС на прошлой неделе приняли решение увеличить сумму финансовой поддержки Греции до €130 млрд с €109 млрд, согласованных в июле, а также получили согласие частных инвесторов списать 50% долговых обязательств страны.

При этом взамен Греция должна провести жесткие структурные реформы, направленные на существенное сокращение бюджета. Тем временем, эти меры, на которых настаивают международные регуляторы, вызывают резкий протест среди населения Греции, что в свою очередь и объясняет намерение Папандреу провести всенародный референдум.

Однако такая ситуация усиливает риск дефолта страны, так как население Греции может отказаться от списания части долга в обмен на многолетние программы экономии. В частности, на угрозу дефолта Греции и ее выхода из еврозоны в случае если население Греции проголосует против плана спасения, указывает и рейтинговое агентство Fitch, отметив, что референдум представляет собой угрозу стабильности еврозоны в целом, так как может привести к значительным финансовым потерям ввиду отмены плана финпомощи. "Его планировали обсудить и утвердить к январю, в это же время должен был быть завершен обмен облигаций в рамках принятого плана, что сократило бы долги Афин в среднем на €100 млрд, а потом стране дали бы новый денежный транш", – напоминает аналитик "Инвесткафе" Анна Бодрова.

Тем временем против проведения референдума высказались парламентские партии Греции, а оппозиция, в свою очередь, потребовала досрочных выборов в парламент. "Стоит отметить, что решение парламента по вопросу проведения референдума может быть принято уже в пятницу, 4 ноября, при этом на этот же день запланировано голосование касательно вопроса о доверии правительству, внесенного Папандреу", – отмечает аналитик "Финама" Наталия Аседова.

Однако решение по референдуму может появиться еще не скоро, считают аналитики. "Во-первых, в Греции уже начались трехдневные дебаты по поводу состояния экономики, по итогам которых и будет сделан окончательный вывод насчет референдума, во-вторых, лидеры ЕС, скорее всего, сегодня поругают Папандреу за столь несвоевременные инициативы, но конкретных результатов вряд ли добьются", – замечает Анна Бодрова.

Тем не менее, сложившаяся ситуация провоцирует евро на слабость. "В случае голосования против мер строгой экономии есть хороший шанс, что Грецию отчислят из еврозоны и долговой кризис приобретет гораздо большие масштабы, тем более что внимание инвесторов начинает смещаться к Италии, – комментирует г-жа Малых. – Неудовлетворительные итоги аукциона итальянских долговых бумаг на прошлой неделе вкупе с ухудшением экономики внушают опасения, что страна может оказаться неплатежеспособной".

В частности, в настоящий момент госдолг превышает 120% ВВП, а безработица находится на критическом уровне 8,3%. При этом доходность 10-летних итальянских гособлигаций теперь уже выше, накануне она приближалась к отметке 6,5%. "Это верный признак падения доверия инвесторов к экономике страны, – поясняет Андрей Диргин. – Экономическая дестабилизация в Италии чревата более серьезными последствиями для ЕС, так как ВВП Аппенинского полуострова составляет порядка 23% экономики еврозоны".

В то же время у евро остается надежда на саммит "Большой двадцатки", который пройдет в Каннах 3-4 ноября, и на итоги заседания ЕЦБ в четверг – инвесторы надеются что политики G20, а также ЕЦБ под председательством Марио Драги успокоят рынок.

Также поддержку евро может оказать и слабость доллара, в том случае, если на сегодняшнем выступлении по результатам очередного заседания ФРС глава регулятора Бен Бернанке даст намек на дальнейшее смягчение экономики Штатов.

В результате,  в ближайшее время евро по-прежнему будет находиться под давлением. "Участники рынка будут внимательнейшим образом следить за информацией, поступающей из Европы, и в особенности за заявлениями руководителей стран еврозоны", – комментирует Алексей Трифонов, шеф-дилер Forex Club.

"Пара EUR/USD два дня камнем падала вниз и успела протестировать ключевую поддержку на 1,364, – напоминают в Adrenalin Forex. – Пробитие этого уровня откроет дорогу к 1,31, где опять будет решаться глобальная судьба рынков: по долгосрочной технической картинке следующая после 1,30 цель находится на 0,89".

По мнению Анны Бодровой, по паре EUR/USD в середине недели можно рискнуть и встать в "лонг" от текущих уровней с целью к 1,38 и 1,3835, не забывая о "стопах", расставленных согласно теории трейдинга. В случае ухудшения ситуации эксперт отмечает возможность перевернуться в сторону 1,3650.