Финансы еврозоны поют о дефиците
28 декабря 2011 года, 13:13
Если банки не доверяют друг другу и реальному сектору экономики, значит, не исключено, что кредитная активность начнет сворачиваться.
В среду, 28 декабря, евро продолжает консолидироваться на отметке $1,307, и до конца года ожидать существенного изменения его курса не стоит. Вряд ли в ближайшие дни поступит новая информация из Европы, а если это и произойдет, реагировать на нее на рынке некому, сообщает РБК.
ЕЦБ – лучший заемщик
Однодневные депозиты коммерческих банков на счетах Европейского Центробанка установили новый исторический максимум – €412 млрд. Банки 26 декабря разместили на счетах ЕЦБ рекордные €411,813 млрд на условиях overnight, следует из материалов Центробанка еврозоны.
Предыдущий рекорд использования депозитного механизма ЕЦБ был установлен в июне 2010 года, когда банки разместили на счетах ЕЦБ €384 млрд. Аналитики отмечают, что депонирование банками рекордных объемов денежных средств на счетах регулятора свидетельствует о кризисе на рынке межбанковского кредитования. Кредитные организации опасаются одалживать свободные средства друг другу и вместо этого полагаются на "тихую гавань" в лице ЕЦБ, довольствуясь доходом лишь 0,25% годовых, которые ЕЦБ начисляет по депозитам.
Напомним при этом, что на минувшей неделе коммерческие банки заняли в ЕЦБ €489,2 млрд сроком на три года – это рекордный объем средств, привлеченных банками на тендерах ЕЦБ.
Банки никому не доверяют
Таким образом, банки опасаются кредитовать друг друга и предпочитают держать средства на депозитах регулятора, которые дают мизерный доход – на порядок ниже инфляции. Вероятно, частично пришедшие на депозиты регулятора деньги – это средства самого ЕЦБ, предоставленные им кредитным организациям на минувшей неделе в рамках аукциона, однако странно, что одной рукой банки занимают у регулятора под 1%, а другой – отдают ему под 0,25%. В любом случае, перекосы в банковской системе ЕС налицо, и решать в первую очередь надо не проблему дефицита, а проблему обращения средств и доверия. Она медленно, но верно решается.
"Сейчас ЕЦБ предоставляет банкам кредитные линии на три года, при этом требования к обеспечению понижены и, что более важно, понижены требования к резервам. Банки могут занимать под 1%, а затем кредитовать Италию под 6-7%. По американскому примеру мы знаем, что при такой политике балансы банков очень быстро приходят в норму", – прокомментировал Bloomberg политику ЕЦБ управляющий директор JP Morgan Asset Management Эндрю Экономос.
Звучит оптимистично, однако если банки не доверяют друг другу и реальному сектору экономики, не исключено, что кредитная активность начнет сворачиваться, а это приведет к рецессии и новому витку кризиса.
Это проблема довольно острая – решать ее необходимо сейчас, и власти еврозоны это понимают. "В 2012 году множество европейских банков будет поглощено. Закачки денег в весь банковский сектор больше не будет – регуляторы выберут в каждой стране по четыре-пять банков, которые будут получать поддержку, а остальным скажут "делайте, что хотите", и многие из них будут вынуждены продавать бизнес, – прогнозирует аналитик Silva Research Ральф Сильва. – В 2012 году сильно увеличится доля Китая в европейском банковском секторе. У китайских банков много денег, и они заинтересованы в том, чтобы покупать европейский банковский бизнес по крайне низким ценам".