ЕЦБ подкинул негатива для евро в конце года

Под конец года евро получил новую порцию тревожных новостей, на этот раз от ЕЦБ – данные по его балансу за прошлую неделю вновь уводят евро к минимальным уровням. На этом фоне единая европейская валюта в четверг днем снижается в паре с долларом до отметки 1,293, а в паре с японской иеной торгуется у десятилетних минимумов – на уровне 100,54.

Так, объем активов на балансе Европейского Центрального банка вырос до рекордных €2,73 трлн после того, как на прошлой неделе регулятор провел аукцион по трехлетним кредитам для европейских банков на сумму €489 млрд с целью предоставления дополнительной ликвидности для финансовых институтов.

При этом, по данным Bloomberg, объем выданных европейским банкам кредитов за прошлую неделю вырос до €879 млрд, а кризис доверия на межбанковском рынке увеличил объем депозитов "овернайт" ЕЦБ до рекордных €452,034 млрд против €411,813 млрд в понедельник.

Так, действия ЕЦБ по предоставлению ликвидности банкам снизили напряженность на рынках снизили напряженность на финансовых рынках, однако не сняли опасений, что предпринятые ЕЦБ действия могут усилить макроэкономические риски.

"Растущий баланс ЕЦБ вкупе с более высокой по сравнению с ФРС ставкой свидетельствует о более высоких рисках евро по отношению к доллару США, – комментирует аналитик АКБ "Российский капитал" Анастасия Соснова. – А это означает, что для евро назрел момент коррекции. В итоге пара EUR/USD свалилась ниже уровня поддержки 1,3 до 1,29. Следующая поддержка евро находится на отметке 1,28".

Однако, если рассмотреть ситуацию глубже, то ничего сенсационного не произошло, считают аналитики. "На наш взгляд, ничего страшного не произошло. Конечно, есть опасения в части успеха аукционов по итальянским бондам, но в целом не идет речь о сбое в работе рынка межбанковского кредитования в еврозоне, – комментирует главный аналитик "ITInvest-Проспектa" Александр Потавин. – Просто до января (когда агентство Standard & Poor's обещало обнародовать переоценку кредитных рейтингов ряда европейских стран) банки используют наиболее простые способы управления своими счетами, предпочитая придерживать наличность".

В целом негативная реакция игроков на сообщение отражает тонкость и нервное состояние рынка в предпраздничные дни. "Реакция рынка, который увел пару EUR/USD в область годовых минимумов с тестом уровня 1,2887, является, во-первых, свидетельством наличия спекулянтов в позициях (в конце года крупные инвесторы серьезных сделок, как правило, не заключают), во-вторых, отражением уровня риска, который рынок связывает с любыми действиями и показателями ЕС и еврозоны", – cчитает аналитик "Инвесткафе" Aнна Бодрова.

Напомним, что накануне в среду евро поддержали новости из Италии: страна провела аукцион по размещению полугодовых векселей на сумму €9 млрд с доходностью 3,25%, что значительно лучше, чем на аукционе аналогичных бумаг в ноябре – тогда доходность по бумагам составила 6,5%. Кроме того, были размещены итальянские облигации со сроком погашения в 2013 году на сумму €1,723 млрд при доходности 4,8% против 7,8% в ноябре.

На этом фоне евро в среду рос в паре с долларом, а доходность по итальянским десятилетним облигациям упала ниже 7%.

Однако позитив от данного снижения доходности был недолгим и, кроме того, сегодня у Италии впереди размещение долгосрочных бондов на сумму €8,5 млрд. "Во-первых, все довольно-таки быстро уяснили, что разместить короткие бумаги сейчас не так уж и сложно; реальную угрозу и риск представляют аукционы в четверг, когда будут размещаться бонды с погашением в 2014, 2018, 2021 и 2022 годах, – комментирует Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets. – Во-вторых, даже с учетом удачного размещения доходность десятилетних гособлигаций Италии все равно немного подросла, завершив день неподалеку от критических 7%. В общем, мы вновь хотим отметить, что итальянский фактор нам еще только предстоит отыграть на Forex в ближайшие месяцы и, в частности, то, что Италии предстоит рефинансировать немало долгов в первом квартале 2012 года".

Таким образом, предновогодний рынок остается тонким в отсутствие основной массы участников. "В этом свете в среднесрочные позиции по валютам входить не стоит, хотя внутри дня желающим рискнуть можно торговать по EUR/USD на понижение с целью 1,289, по фьючерсу на пару USD/RUB на FORTS также внутри дня можно открывать длинные позиции с целью к 31,95–32,1 руб., – отмечает Анна Бодрова. – Ближайшая сильная поддержка по EUR/USD находится на 1,2874, минимумe от 10 января, следующая расположена на 1,283. Сопротивление находится на 1,3094, где пролегает переломная линия канала торгов".

По мнению Константина Бочкарева,  нисходящий тренд по EUR/USD продолжается и поддержку 1,26 валюта может протестировать уже в январе.