Отсрочка дефолта Греции благотворно сказалась на евро
27 февраля 2012 года, 13:48
Международный валютный фонд назначил заседание по вопросу участия в новой программе финансирования Греции на 13 марта 2012 года.
В понедельник, 27 февраля, утром торги евро на Forex проходят спокойно после пятничного ралли, к 9.00 мск курс единой валюты достиг отметки $1,346. Греческие проблемы отошли на второй план, и политики начали активно обсуждать реформы финансового устройства мира. В центре внимания – МВФ: фонд не справляется с возросшей нагрузкой. Напомним, в начале 2012 года он объявил, что нуждается в дополнительных $500 млрд для нейтрализации последствий европейского долгового кризиса, сообщает РБК.
G20 пополнит резервы МФВ
Министры финансов и управляющие центробанков G20 предложат увеличить ресурсы МВФ через двусторонние кредиты и выпуск облигаций фонда. Это следует из чернового варианта коммюнике, которое обсуждалось на встрече министров "двадцатки" в прошедшие выходные в Мехико.
"Прогресс этой стратегии (пополнения резервов МВФ) будет рассмотрен на следующем министерском заседании в апреле 2012 года", – приводит Reuters выдержку из проекта коммюнике. МВФ уже прибегал к двусторонним соглашениям о купле-продаже своих облигаций после мирового финансового кризиса. Так, в 2009 года Китай приобрел облигации фонда на $50 млрд, а весной 2010 года Индия и Россия вложили в бумаги МВФ по $10 млрд.
Как ожидается, министры финансов G20 также обозначат позицию, согласно которой ресурсы МВФ могут быть увеличены только после того, как Европа укрепит свой потенциал в борьбе с кризисом суверенных долгов. Объем будущего постоянного стабфонда Евросоюза (Европейский стабилизационный механизм, ESM) в настоящее время предусмотрен на уровне €500 млрд, однако неевропейские представители G20 хотят, чтобы он был увеличен хотя бы до €750 млрд.
Куда потратить – найдется
Тем временем сам Международный валютный фонд назначил заседание по вопросу участия в новой программе финансирования Греции на 13 марта 2012 года, передает Reuters со ссылкой на источники в правлении фонда. Ранее сообщалось, что МВФ может выделить €13 млрд для предоставления новых кредитов Греции, а также выдать €9,9 млрд, оставшиеся от первой программы.
Напомним, 21 февраля 2012 года министры финансов еврозоны одобрили вторую программу финансовой помощи Греции объемом €130 млрд сверх действующей программы на €110 млрд, которая была утверждена в мае 2010 года. Новые кредиты вкупе с обменом гособлигаций Греции, принадлежащих частному сектору, призваны помочь стране сократить государственный долг до 120,5% ВВП к 2020 году по сравнению с 160% ВВП в настоящее время.
Неотъемлемой составляющей программы является сделка с частными инвесторами по обмену греческих госбумаг с сокращением 53,5% номинальной стоимости. Официальное предложение об обмене бумаг было сделано 24 февраля. Банкам, страховым компаниям, пенсионным фондам и розничным инвесторам, которым принадлежит около €206 млрд греческого долга, предлагается вместо старых облигаций получить новые со сроками обращения от 11 до 30 лет и средневзвешенной ставкой купона 3,65% (ставка будет нарастать с первоначальных 2 до 4,3%). На каждые €100 старых бумаг инвесторы получат новые облигации номиналом €31,5 плюс краткосрочные бумаги Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) номиналом €15 (таким образом будет реализовано сокращение основного долга на 53,5%). Греческое правительство установило, что будет обязано исполнить обмен только по достижении уровня участия инвесторов 90%, если же к обмену будет предъявлено от 75% до 90% бумаг, Греция примет решение, исходя из консультаций с еврозоной и МВФ.
С одной стороны, Греция отошла на второй план – ее дефолт отсрочен. Однако это еще не финал битвы. Недовольство ощущается и у греческого правительства, и у частного сектора, и у "Тройки" международных кредиторов – МВФ, ЕЦБ и ЕС. И это недовольство будет создавать поводы для взаимных упреков и оказывать дестабилизирующее влияние на курс евро еще очень долго.