Настрой Федрезерва пошатнул цены на золото
4 апреля 2012 года, 12:59
Flickr / lumaxart, cc-by
Стоимость золота на мировом рынке снизилась в качестве реакции на публикацию протокола последнего заседания американского Федрезерва – регулятор без энтузиазма смотрит на перспективы нового раунда смягчения монетарной политики, чем радует доллар.
Цена на золото в среду снижается после публикации протокола заседания Федеральной резервной системы США – документ свидетельствует о том, что регулятор не настроен на смягчение монетарной политики, что, в свою очередь, усиливает позиции доллара и ослабляет спрос на золото.
"Поскольку ожидания смягчения денежно-кредитной политики путем нетрадиционных мер вновь уменьшились, золото понесло потери. Кроме того, протоколы спровоцировали покупки доллара США на валютном рынке, что также является негативным фактором для золота, обеспечившим дополнительное понижательное давление", – комментирует аналитик Admiral Markets Эдуард Коваленко.
Так, цена на драгоценный металл падает на 1,7%, до $1643,52 за тройскую унцию, тогда как индекс доллара против шести основных торгуемых валют, отслеживаемый Bloomberg, вырос на 0,7%.
Содержание протокола ФРС от 13 марта показало, что дополнительного стимулирования экономики США в ближайшее время не ожидается, так как только один член FOMC – глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер – оказался противником существующего курса монетарной политики Федрезерва. Сигналов о QE3 в протоколе не оказалось – Центробанк не видит необходимости в дополнительном монетарном стимулировании американской экономики, так как видит признаки ее улучшения. В частности, в протоколе рост ВВП в 2012–2013 годах прогнозируется как "умеренный", а условие, при котором может начаться стимулирование, определено как резкое замедление роста экономики или падение уровня инфляции ниже 2%.
"Но пока ни о том, ни о другом речи не идет, и поэтому управляющие занимают выжидательную позицию, – отмечают аналитики Adrenalin Forex. – Такой исход, конечно, разочаровал тех участников рынка, кто рассчитывал услышать детали про QE3. И как результат на рынке начался стремительный рост доллара".
Таким образом, протокол ФРС практически дал ответ на главный вопрос инвесторов, показав, что члены комитета не испытывают энтузиазма по поводу начала дополнительных покупок облигаций или других новых программ для поддержания экономики. Напомним, что в настоящий момент ФРС продолжает реинвестировать дивиденды по облигациям, размещенным в рамках QE2, продавать краткосрочные долговые облигации и выкупать долгосрочные бонды в рамках "Операции "Твист".
"Цены на золото обычно извлекают выгоду из смягчения денежно-кредитной политики ФРС, поскольку это уменьшает стоимость бумажных денег, увеличивая спрос на такие активы, как золото, – комментирует аналитик Admiral Markets Эдуард Коваленко. – Кроме того, мягкая политика ФРС может спровоцировать высокий уровень инфляции в будущем, что ведет к покупкам золота как средства хеджирования от подобных рисков".
С фундаментальной точки зрения, в качестве поддержки цен на золото выступает неустойчивая ситуация с долговыми проблемами еврозоны: после того как Греция получила второй транш финансовой помощи, на рынке все чаще появляются опасения того, что стране может понадобиться и третий транш от МВФ и ЕС. Кроме того, опасения инвесторов вызывает и долговая ситуация в других странах риска – Испании, Италии, Ирландии и Португалии. Таким образом, в случае негативных новостей из еврозоны, золото способно вновь выступить в качестве защитного актива и прибавить в цене.
Однако пока, с технической точки зрения, картина по динамике цен на золото существенно не изменилась, считают в Admiral Markets. "Металл столкнулся с сопротивлением в районе $1685,00, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, после чего возобновил снижение, потенциальной целью которого остается диапазон поддержек $1450,00–1520,00, – комментирует г-н Коваленко. – Дополнительным подтверждением развития данного тренда станет прорыв ниже ближайшей поддержки $1625,00. Улучшение перспектив золота возможно только в случае прорыва и закрепления выше района сопротивления $1685,00–1700,00. Это откроет дорогу росту к сопротивлению $1800,00".
Пока на рынке сохраняется реакция на протокол заседания ФРС США, цена на золото продолжает снижаться. "Технически, по фьючерсу на золото текущая цель движения – промежуточное снижение до уровня $1650 за тройскую унцию и дальнейший рост к уровню $1710 за тройскую унцию, – комментируют в Fibo Group. – Индикатор Bollinger Bands сигнализирует о реализации среднесрочной повышательной тенденции в рамках разворота от нижней границы динамического канала на $1630 за тройскую унцию до его верхней границы на $1710 за тройскую унцию". В этом свете аналитики компании рекомендуют держать длинные позиции по золоту.