Рубль продолжил падение на дешевеющей нефти

Рубль терпит существенные убытки на дневных торгах пятницы, следуя за динамикой глобальных рынков, негативно отыгравших понижение кредитного рейтинга 15 крупнейших мировых банков агентством Moody's, сообщает агентство Reuters.

Фактором давления продолжает выступать нефтяной рынок, где базовые сорта упали на многомесячные минимумы из-за опасений сокращения спроса на фоне замедления промышленного сектора мировой экономики.

Продажи экспортной выручки перед крупными российскими налогами частично компенсируют негативное влияние внешнего фона.

"Сегодня, ведомая дальнейшим обрушением цен на нефть, бивалютная корзина подпрыгнула в стоимости еще на 60 копеек, найдя сопротивление на уровне 37,40", - сказали аналитики Росбанка.

По их мнению, снижение нефтяных котировок непременно продолжит давить на национальную валюту, и аналитики ожидают дальнейшего ослабления рубля в ближайшие дни в направлении последнего интервенционного интервала ЦБ (37,65-38,15 рубля к бивалютной корзине).

Котировки рубля к бивалютной корзине ($0,55 и 0,45 евро) на торгах ММВБ к 13.30 МСК находятся на уровне 37,15, стоимость корзины повысилась на 32 копейки по сравнению с закрытием предыдущей валютной сессии. В начале дня корзина достигла отметки 37,48.

"Валютный рынок снова срывается в крутое пике. Ночью Moody's опубликовало негативный релиз, опустив рейтинги глобальных фининститутов сразу на 1-3 ступени, подтверждая просочившиеся слухи. Не исключено, что ЦБ придется поучаствовать сегодня более активно. Поддержка рублю может прийти со стороны экспортеров и крупных счетов - в понедельник уплачиваются НДПИ и акцизы", - считают аналитики банка ING.

Агентство Moody's в четверг понизило рейтинги 15 крупнейших мировых банков, таких как Credit Suisse, Citigroup, Morgan Stanley, UBS, HSBC, BNP Paribas и ряда других, сославшись на грозящие им убытки, связанные с волатильностью на рынках капитала.

Основным негативным фактором для рубля участники российского валютного рынка называют падение нефтяных цен ниже ключевой отметки $90 за баррель из-за замедления производственной активности во всем мире, в том числе в США и Китае, что чревато падением спроса на сырье.

В четверг североморская смесь Brent упала на минимум 1,5 лет $88,90, американский сорт WTI снижался до минимального с начала октября 2011 года значения $77,93.

Утром пятницы котировки немного отскочили от дна, текущие значения Brent вблизи $89,90, баррель WTI оценивается в $78,61.

Помошь экспертов

Росбанк отмечает, что продажи экспортной выручки под налоги и растущие интервенции ЦБР будут оказывать поддержку национальной валюте.

Аналогично высказались и аналитики банка ВТБ Капитал:

"Мы полагаем, что экспортеры продолжат продавать валюту в целях финансирования налоговых выплат, что окажет поддержку рублю. Между тем, пока неясно, как поступят институциональные инвесторы, поскольку снижение цен на нефть ниже психологически важной отметки в $90 за баррель может спровоцировать массовые продажи рублевых активов".

В этом случае аналитики банка допускают рост курса рубля относительно бивалютной корзины к верхней границе операционного коридора, установленного ЦБ РФ (37,31-38,15 рубля по оценке ВТБ Капитал).

Текущий плавающий диапазон бивалютной корзины установлен Центробанком в пределах 32,15-38,15 рубля. До 20 июня котировки бивалютной корзины были на уровнях, где регулятор продавал в день порядка $70 миллионов, в середине недели котировки корзины поднялись выше уровня 36,65, с которого, как считают участники рынка, ЦБ повышает размер интервенций и может продавать уже порядка $150 миллионов и выше. Точные данные станут известны на следующей неделе из ежедневной статистики ЦБ на его официальном сайте в интернете.

Продажи экспортной выручки, сглаживают негативный эффект, но в текущих условиях не приводят к коренному перелому. Валюта продается под важнейший для российских экспортеров налог, на добычу полезных ископаемых, расчеты по которому завершаются в понедельник.

Однако падение нефтяных цен сказывается и здесь: по оценке Марии Помельниковой из Райффайзенбанка, объем НДПИ с учетом временного лага поступления выручки от дешевевшей нефти в июне будет меньше, чем в предыдущие месяцы.

"Около 200 миллиардов рублей, а вкупе с акцизами, уплачиваемыми в тот же день, порядка 255 миллиардов", - сообщила возможный суммарный объем налогов, уплачиваемых 25 июня, аналитик Райффайзенбанка.

Несмотря на фискальный период, ситуация на денежном рынке пока остается относительно стабильной. Банки берут ликвидность в ЦБ на ежедневных аукционах, ставки однодневных кредитов на рынке остаются вблизи 6 процентов годовых.

Спрос на качество

Негативная ситуация на глобальных рынках толкает наверх котировки доллара США как безопасной валюты и подрывает позиции сырьевых валют, а также евро.

Индекс доллара, взвешенный к корзине из 6 валют, торгуется вблизи недельного максимума, текущая оценка - 82,29 пункта.

Пара евро/доллар торгуется вблизи $1,2550, ранее был достигнут сессионный минимум $1,2518, тогда как в четверг евро был у отметки $1,27.

Динамика форекса, помимо общих тенденций спроса на качество, отразилась в рублевых кросс-курсах разной скоростью роста доллара и евро.

Доллар в секции расчетами "завтра" вырос на 1,15 процента до 33,34 рубля, набрав 38 копеек по сравнению с закрытием предыдущего дня. Утром котировки взлетали до 33,63 рубля.

Евро растет на полпроцента, торгуется у отметки 41,83 рубля, а в начале дня единая валюта отметилась на 42,20.