Недельный рост рубля превысил 3% благодаря ЦБР и ФРС

Рубль в пятницу торговался у четырехмесячных максимумов в паре с долларом, повсеместно дешевеющем после запуска США новых экономических стимулов, сообщает агентство Reuters.

Доллар в валютной секции ММВБ расчетами "завтра" к 17.45 мск снизился на 2%, до 30,64, потеряв 0,52 руб. по сравнению с закрытием предыдущего дня.

Днем доллар падал до 30,54 – минимума с 15 мая, а всего рубль отобрал за неделю у валюты США более 3% – прошлую пятницу пара USD/RUB завершила на уровне 31,70.

Пятница после долгожданного решения ФРС ознаменовалась и другим минирекордом для рубля – он достиг пика пяти недель против корзины валют на фоне глобального спроса на риск в ожидании дешевых ресурсов от ФРС и благодаря скачку нефтяных цен и фондовых индексов.

Котировки рубля к бивалютной корзине ($0,55 и €0,45) находились на уровне 34,95, стоимость корзины снизилась на 0,40 руб. Ранее корзина падала до 34,82 – минимума с 9 августа.

Дополнительную поддержку рубль получал от решения ЦБР повысить для борьбы с инфляцией все ключевые ставки на четверть процентного пункта, что увеличивает привлекательность российской валюты в глазах инвесторов.

"Рубль очень хорошо отыграл оба события (заседания ФРС и ЦБР), попутно собирая в копилку побочный позитив – рост нефти, например. Были сильны инфлоу нерезидентов, много продавали (валюту) и локальные спекулянты – из-за их же фиксации прибыли вечером рубль чуть откатился, но допускаю, что в самом конце торгов американские игроки могут еще "уронить" корзину и доллар", – сказал дилер крупного западного банка.

Старт QE3

Федеральная резервная система США объявила в четверг о новой, третьей по счету, программе стимулов (QE3), сообщив, что будет скупать обеспеченные закладными облигации (MBS) федеральных ипотечных агентств в объеме $40 млрд в месяц до тех пор, пока прогноз для рынка труда существенно не улучшится.

"Как следствие (решения ФРС), по крайней мере, в краткосрочной перспективе сохранится позитивная динамика цен рисковых активов", – считают аналитики Райффайзенбанка.

Тем не менее возможное обострение ситуации вокруг бюджета США и проблемы еврозоны, например нежелание периферийных стран терять суверенитет, остаются основными рисками, которые в среднесрочной перспективе, через 1–2 месяца, могут вновь вызвать волну бегства в качество.

Но пока текущая эйфория берет верх, поощряя инвесторов к риску.

"Ралли EUR/USD и нефти Brent обусловилo рывок рубля и сегодняшнее открытие с "гэпом" вверх. Вполне логично ожидать, что экспортные продажи (валюты) могут активизироваться, ведь надежды на рост доллара не оправдались", – сообщили аналитики банка ING.

По их мнению, перспективы рубля пока выглядят неплохо, несмотря на то, что кроме ослабления доллара и оптимизма на рынках действия ФРС вряд ли будут иметь дополнительные последствия.

"Разворот, вероятно, произойдет, когда пара EUR/USD прекратит свой безудержный рост", – считает ING.

Сегодня пара EUR/USD на Forex достигла отметки $1,3133, максимума с начала мая.

Риск обесценения по мере запуска печатного станка ФРС довлеет над долларом, заставляя участников рынка сбрасывать валюту США и перекладываться в другие инструменты.

Индекс доллара, взвешенный к корзине из шести валют, свалился сегодня на уровень 78,73 пункта – минимальное значение с 1 мая, что также отражается в динамике рублевого кросс-курса валюты США.

Одновременно в предвкушении дешевых и доступных ресурсов от Федрезерва идет скупка высокодоходных и рискованных активов, от чего рубль получает преференции, как валюта с высоким процентным доходом, завязанная на нефтяные цены, которые сегодня также взлетели на максимальные с начала мая значения.

Североморская смесь Brent оценивается в $117,23 за баррель, американский сорт WTI пробивал отметку $100 за баррель.

Рубль: есть куда расти?

Аналитики банка Societe Generale, отмечая позитивный для рубля эффект от действий ЦБР и ФРС в условиях спроса на риск и роста нефтяных цен, не исключают роста рубля против бивалютной корзины до отметки 33,68, рекомендуя длинные рублевые позиции против корзины валют.

Дилер крупного западного банка полагает, что во второй половине месяца к продавцам валюты присоединятся и экспортеры, которым надо будет платить сентябрьские налоги (налоговый период стартует 17 сентября).

"Это даст новые козыри рублю, но есть подвох – рынок уже перепродан валютой, и ему бы желательно "разгрузиться" перед дальнейшим ростом рубля", – не исключил локальной коррекции дилер.

На текущей неделе котировки корзины упали из области, где ЦБ продавал валюту, в диапазон, свободный от интервенций ЦБ (ниже 35,65 по корзине), и сейчас смещается к границе, ниже которой регулятор уже начинает покупать валюту.

По оценкам аналитиков, этим водоразделом выступает отметка 34,65, и она же может являться естественным психологическим уровнем поддержки корзине, вблизи которого часть участников рынка может зафиксировать прибыль по коротким валютным позициям.