Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Воспитание «черепах»

Михайлова Екатерина, Журнал D` (Д-штрих) №06 (66), 23 марта 2009 года

Эксперимент Ричарда Денниса по взращиванию успешных трейдеров завершился более 20 лет назад. Однако и сейчас секреты торговли «черепах» остаются в центре внимания

В своей книге «Черепахи-трейдеры: легендарная история, ее уроки и результаты» Майкл Ковел знакомит читателей с подробностями эксперимента, который в начале 1980−х годов организовал известный трейдер Ричард Деннис. Он поспорил со своим партнером Уильямом Экхардтом, что успешно торговать на бирже можно научить человека «с улицы». Для того чтобы найти подопытных «черепах», Ричард Деннис потратил $15 тыс. на рекламные объявления в газетах, в том числе в The Wall Street Journal. Они гласили: «Ричард Деннис из C&D Commodities в целях расширения штата принимает заявки на должность трейдера сырьевых фьючерсов. Мистер Деннис и его партнеры будут обучать небольшую группу претендентов по своим собственным методикам трейдинга Наличие опыта биржевой торговли желательно, но не обязательно. Кандидаты должны направить краткое резюме, одним предложением объясняющее свое желание заниматься трейдингом».

Группа, отобранная Ричардом Деннисом из более чем 1000 претендентов, была довольно разношерстной. Среди «черепах» оказались охранник, актер, бармен, адвокат, пилот ВВС, игрок в очко, программист Один из учеников Ричарда Денниса имел степень MBA в Harvard University. Кроме того, Ричард Деннис принял женщину, что было тогда редкостью в исключительно мужском мире трейдеров. Как сам он признался, «мы старались принимать людей с психологией игроков, это были любители шахмат и нард. Причем иногда достаточно было указать это в резюме».

Отрывок из книги Майкла Ковела «Черепахи-трейдеры: легендарная история, ее уроки и результаты»:

«Откуда название черепахи? Оно было всего лишь прозвищем. Ричард Деннис был в Сингапуре и посетил ферму по разведению черепах. Огромный банк с ползавшими черепахами вдохновил его на следующее высказывание: Мы собираемся выращивать трейдеров точно так же, как выращивают черепах в Сингапуре».

Как пишет Майкл Ковел, условия работы «черепах» были спартанскими. Первоначально в офисе были лишь металлические столы и стулья, расставленные так, что трейдеры сидели как в школе — по двое, а также полка с книгами по трейдерству. Не обходилось и без внутренних конфликтов и конкуренций, которые, по сути, подогревал сам Ричард Деннис. Одним ученикам он давал в управление миллионы, а других ограничивал лишь тысячами долларов вне зависимости от результатов торговли, которые они показали (показатели доходностей «черепах» можно найти в книге).

Что касается учебы, то Ричард Деннис требовал от своих учеников строгого соблюдения установленных правил торговли, а также их неразглашения. За нарушения участники эксперимента изгонялись. «Черепах» учили ловить тренды, то есть зарабатывать как на росте, так и на падении рыночных цен. Кстати, преимуществам торговли по трендам посвящена другая книга Майкла Ковела «Биржевая торговля по тренду. Как заработать, наблюдая тенденции рынка», о которой мы уже писали осенью прошлого года (см. «По волн ам финансовых рынков», D` №22 от 17 ноября).

Приемам «черепах» Майкл Ковел посвящает отдельную главу книги. Так, например, «черепах» учили входить в рынок посредством прорывов — когда цена прорывается через определенный минимум или максимум. «Когда акции совершают 55−дневный прорыв вверх, это означает, что нынешняя цена самая высокая за 55 дней и черепахи будут покупать. Если активы совершают 55−дневный прорыв вниз, то черепахи будут шортить, стремясь извлечь прибыль из понижения», — пишет Майкл Ковел. Такая тактика противоречит традиционному биржевому правилу «покупай, когда дешево, и продавай, когда дорого». Кроме того, Ричард Деннис учил «черепах», что если на рынке нет тенденции, то нет и прибыли. Поэтому, если движения цен были незначительными, они не торговали. Так могли проходить целые дни.

Эксперимент по взращиванию «черепах» завершился в 1988 году. Причиной закрытия программы называют большие убытки Ричарда Денниса, а также «семейные дела» — незадолго до этого умер его отец. Майкл Ковел в своей книге анализирует, почему «черепахи», торговавшие по одним и тем же правилам, добились разных результатов. Ведь некоторые участники впоследствии превзошли своего учителя, другие же канули в безвестность. Книга будет интересна всем тем, кто интересуется историей «черепах» и нестандартным подходом к трейдингу.


Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR68,21–0,3321.01
USD61,47–0,0721.01
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12