Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Ралли своими руками

Бушуев Кирилл, Любимская Алина, Журнал D` (Д-штрих) №24 (84), 21 декабря 2009 года

Инвесторы-«флешмоберы» обновили максимум по индексу ММВБ

Остается чуть больше недели до Нового года, а вместо полномасштабного новогоднего ралли игроки «выдавили» из рынка лишь два с половиной дня роста. Действительно, за 15, 16 и 17 декабря индекс ММВБ успел сходить от 1315 пунктов к 1401 и вернуться на 1360. Причем 6−процентный рост не сопровождался какими-либо фундаментальными предпосылками. Все было как и прежде: индекс широкого рынка S&P 500 стоял в своем узком коридоре 1100–1110 пунктов. Нефть опустилась к нижней границе на уровне $70 за баррель. Получается, что российские фондовые рынки росли сами по себе.

Однако этому росту предшествовал один интересный факт, который в интернете уже окрестили «хакеры на ММВБ». Так, 15 декабря в 11.06 мск индекс ММВБ за одну минуту прибавил 95 пунктов и обновил свой годовой максимум, достигнув отметки 1412 пунктов. При этом котировки акций, входящих в него, не выросли. Многие решили, что просто произошла ошибка системы, и не обратили на это внимания. Уже в 11.07 индекс ММВБ снова был возле отметки 1320 пунктов. Однако похожая ситуация повторилась в 14.51: тогда он за минуту сходил вверх на 70 пунктов, а затем в 18.39 на 75 пунктов. Как оказалось, индекс двигали бумаги ВТБ. Но на графике VTBR всплесков не было. На ММВБ отдельно торгуется последний выпуск бумаг банка с тикером VTBR-002D, ликвидности там практически нет. Но при расчете индекса котировки по обоим инструментам учитываются как VTBR, таким образом, некоему инвестору-«флешмоберу» понадобилось чуть более 50 тыс. руб., чтобы выкосить весь «стакан» по этой бумаге (то есть купить все предлагаемые лоты). В моменте цена акции VTBR-002D достигала 20 коп., при том что рыночные котировки ВТБ в тот день были на уровне 6 коп.

Вопрос, которым задаются пытливые умы, — с какой целью был сделан этот рывок в индексе? Есть только один логичный ответ: инвесторы часто ставят стоп-заявки и открывают позиции по разным инструментам, ориентируясь именно на индекс. Иными словами, если индекс пробивает значимые уровни сопротивления, то роботы, использующие этот инструмент, будут открывать позиции в сторону движения рынка. Таким образом, целью хакера было развить движение вверх на рынке. Но, несмотря на три эпизодических всплеска за один день, рост начался только на следующий (16 декабря). И закончился уже 17 декабря, так и не дотянув до 1412 пунктов, которые осилил хакер двумя днями ранее. В общем-то, скорее всего, это и было новогоднее ралли. Формально новые годовые максимумы обновлены, а кто успел, тот проехался вниз и вверх по достаточно плавному тренду. Примечателен тот факт, что 16 декабря было награждение участников Кубка ММВБ, а 17−го — лучшего частного инвестора на РТС, и львиная доля спекулянтов не торговала на рынке, сберегая силы для торжества.

Денежный рынок

Важным событием, оказавшим влияние на мировые финансовые рынки, стало заседание Федерального резерва США. Как и ожидали игроки, учетная ставка осталась на прежнем уровне (0–0,25%). Основное внимание было приковано к комментариям по итогам заседания. Так, были объявлены первые сроки в рамках exit strategy — вывода излишней ликвидности с финансовых рынков. Срок действия специальных программ по выкупу ипотечных бумаг и поддержанию уровня ликвидности истечет 1 февраля 2010 года. Напомним, что сумма выделяемых средств составляет $1,25 трлн. Однако в комментариях было уточнено, что при необходимости этот срок может быть продлен. Американские фондовые рынки отреагировали умеренным ростом, при этом рос и индекс доллара (DXY), хотя обычно это не происходит одновременно. DXY продолжил свое укрепление относительно корзины валют, его значение на 17 декабря составило 77,64 пункта.

Напомним, что минимум этого года был зафиксирован несколько недель назад на уровне 74 пункта. Причина — в ослаблении единой европейской валюты. Здесь триггером послужило понижение суверенного рейтинга Греции. Рейтинговое агентство S&P 17 декабря опустило ее кредитный рейтинг до BBB+. Напомним, что несколькими днями ранее агентство Fitch также пересмотрело рейтинг Греции в худшую сторону. Проблема заключается в том, что дефицит бюджета Греции достиг 12,7%, что в четыре раза превышает нормы европейских стран. Напомним, что ее госдолг, по текущим данным, составил 113,7% ВВП.

Укрепление доллара на валютном рынке повлекло за собой коррекцию цен на золото. Цена желтого металла по итогам торгов опустилась до ключевой отметки $1100 за тройскую унцию. Абсолютный максимум по золоту был достигнут 3 декабря. Тогда котировки дошли до отметки $1220 за тройскую унцию, а после этого началась корректировка. Снижение цены ниже $1000 будет означать восстановление доверия к бумажным деньгам. В целом же эксперты констатируют, что рост золота спекулятивный и в реальности спросом не подтвержден.

Что дальше?

Первое, что хочется отметить: несмотря на весь ажиотаж относительно преддефолтного состояния Греции и еще некоторых европейских стран, их банкротства — перспектива никак не ближайшего будущего. Такие эксперименты еврозоне не нужны, гораздо спокойнее для экономики выделить еще новые кредиты или реструктурировать старые. В случае дефолта не выиграет никто, а в рамках структурированной системы Евросоюза это вообще чревато потерей доверия к единой европейской валюте.

Второе: стоимость финансовых активов до февраля 2010 года снижаться не будет. Здесь причина кроется в залоговой стоимости активов (см. «     На залоговой игле», D №23 от 7 декабря 2009 года). Рынок акций, как и рынок нефти, обрел временное классическое равновесие. Следующий этап — подтягивание цен на недвижимость. В США это реализуется выкупом на баланс ФРС ипотечных ценных бумаг.

Оптимизм на 2010 год у инвесторов умеренный. Так, большая часть институциональных инвесторов не прогнозируют рост индекса S&P 500 более чем на 10%. При условии такой стабильности в выигрыше окажутся развивающиеся рынки, которые традиционно позволяют получить высокую спекулятивную доходность из-за относительно небольшого объема рынков.

Фактор инфляции в операциях carry trade будет играть ключевую роль. По данным прошлой недели (индекс CPI), инфляция США не грозит, а значит, ликвидность будет продолжать поступать на рынки. Напомним, что трехмесячная ставка LIBOR остается на историческом минимуме и составляет 0,25 пункта. Аналитики Goldman Sachs рекомендуют своим клиентам покупать евро против доллара с целью $1,55. Если этот прогноз оправдается, то фондовые индексы уже в начале будущего года будут выше текущих уровней на 5–10%. Вполне логично выглядит и прогноз Goldman Sachs по нефти — стабильный рост до $95 за баррель. Также в связи с ослаблением доллара ожидается рост металлов. А вот золото аналитики Goldman Sachs видят на уровне $960 за тройскую унцию в перспективе ближайших шести месяцев.

Evraz избавляется от долгов

В середине декабря Evraz Group SA погасила кредит перед Внешэкономбанком на сумму $800 млн. Кредит был предоставлен в декабре 2008 года в целях рефинансирования краткосрочной задолженности Evraz перед синдикатом иностранных банков и обеспечен активами и акциями Evraz Inc. NA Canada, канадского подразделения Evraz. Помимо этого в ноябре 2008−го Внешэкономбанк предоставил Evraz кредит на сумму $1 млрд. Обязательства по погашению этой задолженности были пролонгированы сроком на один год. Погашение будет осуществляться ежеквартально пятью равными платежами по $201,3 млн начиная с ноября 2010 года.

Несмотря на позитивную реакцию рынка, аналитики ИБ «КИТ финанс» полагают, что пока рано говорить о существенном снижении долговых рисков Evraz Group. «Мы сохраняем негативный взгляд на компанию и рекомендуем продавать ее бумаги», — констатируют аналитики.

Реакция рынка — ПОЗИТИВНАЯ

«ЛУКойл» прорвался в Ирак и Казахстан

«ЛУКойл» совместно с норвежской Statoil выиграл сервисный контракт на разработку одного из крупнейших месторождений Ирака — Западная Курна-2. Вознаграждение, которое «ЛУКойл» будет платить властям Ирака, составит $1,15 с каждого добытого барреля. Пиковый уровень добычи Западной Курны-2 — 1,8 млн баррелей в сутки.

Второй крупной сделкой «ЛУКойла» в декабре стала покупка 46% акций компании «ЛУКАрко» у британской ВР. Продав свою долю, ВР тем самым вышла из Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) и проекта по освоению месторождения Тенгиз в Казахстане — «Тенгизшевройл» (ТШО). «ЛУКойл», в свою очередь, консолидировал в своих руках 100% акций «ЛУКАрко». За 46−процентный пакет будет уплачено $1,6 млрд тремя траншами в течение следующих двух лет. Напомним, что «ЛУКарко» принадлежат 5% участия в ТШО и 12,5% в КТК.

По расчетам аналитиков RMG, контракт на разработку Западной Курны прибавит к выручке «ЛУКойла» около $440 млн. В дальнейшем эта сумма может возрасти, так как не исключено, что Ирак смягчит свои требования к сервисным компаниям, выигравшим тендеры. За счет покупки «ЛУКАрко» «ЛУКойл» может получить дополнительно 102 млн баррелей нефтяных запасов.

Реакция рынка — ПОЗИТИВНАЯ

Рука помощи «Акрону»

Сбербанк предоставит кредит Северо-Западной фосфорной компании, которая входит в группу «Акрон». Это будет сумма 9,5 млрд руб. сроком на пять лет с возможным продлением до десяти лет, сообщил банк 15 декабря. Кредитные ресурсы Сбербанка будут использованы для строительства горно-обогатительного комбината на базе месторождения апатит-нефелиновых руд Олений ручей. Новость положительная, так как «Акрон» наконец-то нашел деньги на свои добывающие проекты.

Реакция рынка — ПОЗИТИВНАЯ

АвтоВАЗ раздробят на куски

АвтоВАЗ выделит шесть смежных производств в отдельные стопроцентные «дочки». Об этом сообщил 15 декабря президент компании Игорь Комаров. По его словам, реструктуризация произойдет уже весной, сейчас ведется поиск инвесторов для создания совместных с АвтоВАЗом производств. «Это может быть дочернее предприятие, СП с зарубежным производителем», — предполагает Комаров. В дочерние предприятия будут выделены металлургическое, прессовое, инструментальное производства, производство пластмасс, пресс-форм и штампов и переработка промышленных отходов. Однако механосборочное производство останется в структуре АвтоВАЗа. Считается, что реструктуризация позволит частично решить проблему преобразования моногорода Тольятти за счет того, что новые компании смогут диверсифицировать свои продуктовые линейки. В дальнейшем «дочки» могут быть проданы.

Аналитики позитивно оценивают новость о реструктуризации автогиганта. «Это может способствовать привлечению инвестиций в модернизацию производства. В частности, мы ожидаем, что автозавод может привлечь инвестора в перерабатывающее производство, на базе которого, вероятно, в будущем году будет производиться утилизация старых автомобилей в рамках государственной программы», — полагает аналитик ИФК «Метрополь» Андрей Рожков. Кроме того, выделяемые «дочки» смогут поставлять свою продукцию другим заводам помимо АвтоВАЗа.

Реакция рынка — НЕЙТРАЛЬНАЯ

Прогнозы

ИК «Церих кэпитал менеджмент»:

Министр энергетики РФ Сергей Шматко не ожидает нового газового конфликта между РФ и Украиной, и это хорошая новость. Но долгосрочным инвесторам следует учитывать, что причина отставания котировок «Газпрома» от других акций нефтегазового сектора состоит в отставании его производственных и финансовых показателей. По словам вице-премьера России Игоря Сечина, из-за мирового кризиса газовая отрасль России понесла наибольшие потери в энергетическом секторе. «Газпром» снизил добычу за девять месяцев 18,2%. «НоваТЭК» за девять месяцев нарастил добычу на 4,6%, поэтому мы рекомендуем к покупке акции «НоваТЭКа», а не «Газпрома». «НоваТЭК» добывает в 14 раз меньше газа, чем «Газпром», а с маленькой базы всегда легко расти.

ИК ITinvest:

Сейчас наступает фаза фундаментального роста рынка акций. В этот период основное внимание инвесторов будет сосредоточено на показателях работы компаний: корпоративных прибылей, устойчивости работы, уровне долговой нагрузки и дивидендной доходности по акциям. Лишь в третьем квартале будущего года стоит ждать изменения монетарной политики ФРС в части сворачивания политики «дешевых» долларов. Почти одновременно с этим стоит ждать ужесточения монетарной политики в Китае.

Все это может вызвать сильные движения вниз на фондовых и сырьевых рынках. Поэтому у нас есть как минимум полгода, чтобы искать торговые идеи в части покупок. Прежде всего покупать стоит акции сырьевых компаний, компаний потребительского и энергетического секторов, а также некоторых металлургов. Выбирать стоит те из них, которые имеют низкую долговую нагрузку, диверсифицированные рынки сбыта и хорошую дивидендную доходность. Весной следующего года неплохие шансы на рост имеют акции российских девелоперов.


Индекс ММВБ

США: индекс DJ

Япония: индекс Nikkei 225

Россия: индекс РТС

Лучшие ставки по депозитам

Cтавки по депозитам в других валютах

Средневзвешенные ставки по ипотеке и потребительским кредитам

Доходность открытых паевых фондов на 16 декабря 2009 года

ФондПрирост стоимости пая за период, %СЧА, млн руб.
1 мес.3 мес.6 мес.1 год
Фонды акций
Тройка Диалог — потребительский сектор12,818,751,0243,5248 
Русь-капитал — телекоммуникации11,623,881,1207,428 
Газпромбанк — фонд развивающихся отраслей9,018,438,4211,664,4
Охотный ряд — российский потребительский сектор (УК Банка Москвы)8,912,936,1133,3114,1
Альфа-капитал — телекоммуникации8,519,459,6201,8131,9
Тройка Диалог — телекоммуникации8,427,977,0275,7402,2
Райффайзен — потребительский сектор8,117,145,9179,3347,9
ВТБ — фонд потребительского сектора8,017,741,0174,016 
Останкино — российская связь (УК Банка Москвы)8,020,457,5178,8313,2
Альянс РОСНО — акции несырьевых компаний7,919,446,6165,7111,7
БКС — фонд потребительского сектора7,716,433,2141,927,4
Церих — фонд акций7,618,641,0158,520,3
Замоскворечье — российская энергетика (УК Банка Москвы)7,421,027,9249,4971,4
КИТ Фортис — российский потребительский сектор7,29,831,0196,469,4
ДВС — фонд акций ПМСБ7,123,251,3184,372,6
Ермак-ФКИ7,015,733,2149,055,4
Альфа-капитал — потребительский сектор6,811,835,4192,6100,1
Альянс РОСНО — акции6,819,139,1177,9201,3
КИТ Фортис — российские телекоммуникации6,720,459,5217,9409,1
Агана — фонд региональных акций6,514,026,498,918,2
Интерфин — телеком6,021,551,3337,676,4
КИТ Фортис — российская металлургия и машиностроение6,019,647,3191,3136,7
Газпромбанк — электроэнергетика5,919,821,3168,770,3
Универ — фонд акций5,822,153,1184,271 
КИТ Фортис — премиум. Фонд акций5,719,550,6145,3127,8
КИТ Фортис — фонд акций5,715,932,2129,2355,9
Райффайзен — телекоммуникации5,718,054,9186,5473,9
Тройка Диалог — металлургия5,722,138,6182,4334,3
Русь-капитал — акции5,518,134,0124,7123,6
Манежная площадь — российские акции (УК Банка Москвы)5,419,133,9116,3311,8
Альфа-капитал — финансы5,217,336,9152,578,5
Тройка Диалог — нефтегазовый сектор5,019,134,7133,9315,1
Алемар — российская энергетика4,811,314,0111,612,3
Глобал капитал — акции4,819,128,5237,741,1
Альфа-капитал — металлургия4,818,943,1125,0643,3
Уралсиб — металлы России4,813,532,1183,766,2
Русь-капитал — металлургия4,720,744,5171,228,6
Красная площадь — АКГУ (УК Банка Москвы)4,619,433,2115,0826,3
Фонд 2025 (ОФГ Инвест)4,610,842,6172,780,3
Ренессанс — акции4,511,526,0156,7675,8
БКС — фонд банковских акций4,25,031,672,638,1
Уралсиб — фонд первый4,29,317,5102,99061,8
Астерком — фонд акций4,115,027,150,313,9
ВТБ — фонд электроэнергетики4,127,040,1164,246,9
Максвелл — энерго4,114,424,5102,2210,1
БКС — фонд Халяль4,016,530,1152,312,3
Атон — фонд акций4,015,534,8143,2604,9
Финам — нефтегаз3,918,936,1130,519,6
КИТ Фортис — российская электроэнергетика3,820,721,9115,3667 
Стоик — потребительский сектор (УК ПСБ)3,89,122,198,611 
Трубная площадь — российская металлургия (УК Банка Москвы)3,817,245,2231,7455,6
Финам — электроэнергетика3,811,99,2192,716,4
Стоик — нефть и газ (УК ПСБ)3,710,720,1114,626,7
ВТБ — фонд металлургии3,717,739,1163,834,2
Тройка Диалог — федеральный3,722,447,0159,6259,6
ВТБ — фонд телекоммуникаций3,518,052,5207,363,1
АВК — фонд связи и телекоммуникаций3,517,247,0175,122,4
Триумфальная площадь — российская нефть (УК Банка Москвы)3,416,729,4139,3121 
Солид-инвест3,214,131,4141,6272,1
Звездный бульвар — звезды РФР (УК Банка Москвы)3,214,630,5120,2100,6
Интраст — фонд перспективных инвестиций3,114,030,4113,822,7
Стоик — телекоммуникации (УК ПСБ)3,015,233,7164,015,8
Максвелл — нефтегаз3,011,719,598,939,4
Русь-капитал — электроэнергетика3,020,933,9114,524,2
Тройка Диалог — Добрыня Никитич2,913,028,7126,77929,1
ДВС — фонд акций2,916,337,8146,1136,4
БКС — фонд перспективных акций2,811,928,6128,2159,9
Максвелл — фонд акций2,812,423,375,491,9
Мономах-Перспектива2,812,322,480,260,9
Невский — фонд акций2,815,638,6111,725,6
Глобэкс — фонд акций2,810,012,1105,027,6
Инфраструктура (ОФГ Инвест)2,810,536,5117,7123 
ВТБ — фонд перспективных инвестиций2,717,940,7166,569,7
Максвелл — телеком2,715,854,7155,444,4
Капиталъ — перспективные вложения2,713,433,1152,0520 
Райффайзен — акции2,712,625,4123,61485,6
Уралсиб — нефть и газ2,715,334,9126,476,9
АМК-РЕСО Лидер2,68,617,992,668,4
Альфа-капитал — предприятия с государственным участием2,515,824,787,432 
Тройка Диалог — финансовый сектор2,511,557,2128,780,9
Промсвязь — акции2,519,432,4126,345,2
Альянс РОСНО — акции сырьевых компаний2,410,521,0128,6129,3
Площадь Победы2,410,427,4109,1118,9
Риком — акции2,412,630,1122,277,2
Русь-капитал — нефтегаз2,410,225,8124,441,8
Райффайзен — сырьевой сектор2,313,232,4146,6612,6
Базовый (Кэпитал ЭМ)2,216,633,5167,5126 
КИТ Фортис — российская нефть2,211,722,1101,1266,3
РФЦ — фонд акций2,212,328,2113,080,2
Ингосстрах — акции2,010,627,084,694,7
Райффайзен — электроэнергетика2,020,025,3156,4550,9
Альфа-капитал — нефтегаз2,011,723,695,5199,4
Северо-Западный — фонд акций2,011,626,3126,2218,5
Тройка Диалог — жизнь1,911,029,6130,2308,1
Стоик — электроэнергетика (УК ПСБ)1,914,120,9143,315,3
Балтинвест — фонд акций1,918,731,4173,813 
Открытие — акции1,812,728,9106,2143,7
Пионер — фонд акций1,812,626,6118,3190 
Достояние — акций1,87,915,287,044,8
Капиталъ — акции1,78,822,1113,5108 
Тройка Диалог — электроэнергетика1,619,731,1196,9769,2
Доходъ — фонд акций1,511,526,4101,433,9
Регион — фонд акций1,59,228,4143,272,7
МДМ — мир акций1,47,115,255,851,3
Метрополь — Золотое руно1,410,929,744,524,1
Интерфин — открытая энергия1,310,29,398,529,5
Интерфин — индустрия1,311,826,0114,077,1
Лонг Мани секьюритиз1,26,220,030,8
Русс-инвест — паевой фонд акций1,211,329,5116,981,5
Альфа-капитал — акции1,08,620,575,03603,5
БКС — фонд металлургии1,012,823,8125,570,7
Либра — фонд акций0,910,323,760,7254,4
Петр Багратион0,911,323,2129,718,6
Газпромбанк — акции0,76,621,0113,6666,9
Стоик (УК ПСБ)0,73,410,686,1331,3
ВТБ — фонд нефтегазового сектора0,66,117,2107,4146,9
Алемар — фонд акций0,69,416,758,746,4
ВТБ — фонд акций0,510,523,9100,2160,5
АВК — фонд привилегированных акций0,59,318,792,812,3
Тринфико — фонд роста0,59,824,3148,5106,3
БКС — фонд нефти и нефтехимии0,513,825,9107,343,2
Бинбанк — фонд акций0,49,613,780,910,3
Петр Столыпин (ОФГ Инвест)0,311,025,999,44596,3
Долгосрочные взаимные инвестиции0,312,127,6113,843,1
Альфа-капитал — электроэнергетика0,212,825,0109,7322,3
Паллада — фонд акций0,24,917,875,953,9
БКС — фонд голубых фишек0,112,226,6109,2457,8
Максвелл — фонд госпредприятий0,110,815,983,342,8
Стоик — металлургия и машиностроение (УК ПСБ)15,550,0159,618,2
Агростандарт — фонд акций–0,11,312,477,513,8
Газовая промышленность — акции (УК Лидер)–0,18,321,382,064,5
Меркури кэпитал траст — акции–0,312,020,4133,632,1
ВТБ — фонд финансового сектора–0,522,854,4160,325,4
Арсагера — фонд акций–0,622,954,5239,273,8
Октан — фонд ликвидных акций–0,610,635,1135,715,3
ВТБ-ФПГУ–0,719,231,7135,560,1
Интраст — фонд акций–0,88,729,3102,231,8
АВК — фонд ТЭК–1,711,519,0112,533,1
Агана-Экстрим–2,15,816,089,2449,7
Сибиряк — Фонд акций–2,7–1,24,2114,8162 
Балтинвест — фонд металлургии и машиностроения–6,17,823,4171,413,4
Фонды облигаций
Уралсиб — фонд консервативный2,8–0,5–0,45,6414,2
Северо-Западный — фонд облигаций2,812,08,943,6151,4
Русский инвестиционный клуб — облигации1,95,48,323,818,5
ВТБ — фонд казначейский1,69,719,763,4149,5
Тройка Диалог — Илья Муромец1,512,623,253,51155 
Балтинвест — фонд облигаций1,54,920,259,719 
Открытие — облигации1,45,211,836,4387,8
Русь-капитал — облигации1,4–2,26,122,263 
Невский — фонд облигаций1,33,78,218,515,3
ВТБ — фонд облигаций плюс1,27,619,566,2394,4
Ренессанс — облигации1,25,714,032,5207,4
Интерфин — облигации1,2–3,11,54,813,4
Капиталъ — облигации1,24,512,131,6111,1
Алемар — фонд облигаций1,14,110,938,111,4
АВК-ГЦБ1,13,56,86,310,7
Райффайзен — облигации1,15,78,211,2397,9
Альфа-капитал — резерв1,12,86,220,2127,6
Тройка Диалог — Садко1,010,118,751,4121,4
Альфа-капитал — облигации плюс1,04,58,629,4624 
КИТ Фортис — фонд облигаций1,05,311,542,7238 
Ингосстрах — облигации1,04,48,427,8621,9
Волхонка — российские облигации (УК Банка Москвы)1,03,78,519,940,4
Газовая промышленность — облигации (УК Лидер)1,05,811,527,288 
Аванпост (Еврофинансы)0,95,512,343,261,1
ДВС — фонд облигаций0,91,5–1,214,357,6
АМК-РЕСО Реалист0,85,46,621,732,9
Русские облигации (ОФГ Инвест)0,85,212,829,2558,7
БКС — фонд национальных облигаций0,88,221,890,356,1
Герфин — фонд облигаций0,83,627,2
Газпромбанк — казначейский0,74,07,415,4165,5
Пионер — фонд облигаций0,76,813,014,4175,5
Финансист (УК ПСБ)0,6–1,91,04,745,4
Сапфир (УК Росбанка)0,63,58,239,825,4
МДМ — мир облигаций0,65,19,77,145,9
Альянс РОСНО — облигации0,64,78,416,9386,1
Газпромбанк — облигации0,44,54,710,5306,2
РФЦ — накопительный–7,2–25,8–35,7–19,422,8
ФДИ Солид–7,8–5,7–20,712,960,5
Источник: НЛУ

Динамика индексов фондовой биржи ММВБ

ИндексЗначение1 мес.3 мес.6 мес.1 год52 нед. min52 нед. max 
MICEX Financials (FNL) — финансово-банковская отрасль5081,576,723,762,4126,11671,568104,38
MICEX Telecommunication Index (TLC) — телекоммуникации1744,046,220,157,1162,2577,651784,49
MICEX Mid Cap Index (MC) — компании стандартной капитализации2044,425,520,038,6141,2714,72081,08
MICEX Metals and Mining Index (M&M) — металлургия и горная добыча3685,754,019,855,4198,11082,613753,26
MICEX Start Cap Index (SC) — компании базовой капитализации3467,172,016,641,7180,41054,593505,66
MICEX Power Index (PWR) — энергетика2422,871,423,933,6170,6701,152458,35
Индекс ММВБ1360,480,512,933,3111,8534,71412,27
MICEX Oil & Gas Index (O&G) — нефть и газ2521,370,510,127,4112,31038,342616,44
MICEX Large Cap Index (LC) — компании высокой капитализации2234,180,413,235,8110,1881,862347,37
MICEX Manufacturing Index (MNF) — машиностроение1617,05–2,22,453,2183,8454,831839,89
Источник: расчет D' на основе данных ФБ ММВБ, по ценам в рублях на закрытие торгов 17 декабря 2009 года

Динамика цен некоторых акций на фондовой бирже ММВБ

ЭмитентЦена, руб.1 мес.1 год52 нед. Min52 нед. MaxКапитализация, $ млрдВолатильность
Сбербанк, прив.69,7429,4624,26,8773,32,23,681,11
Новолипецкий МК97,714,0164,127,51101,4118,83,251,01
Волгателеком80,513,1360,013,882,70,62,630,47
Магнитогорский МК26,311,9271,55,0326,89,32,990,74
Сбербанк81,1610,9263,513,584,455,73,051,16
Газпром нефть169,289,8155,156,13189,8725,73,011,00
НоваТЭК164,778,2245,146,3196,5815,92,380,84
Распадская139,258,2339,323,77142,193,42,980,83
Полиметалл295,976,9185,398,5302,192,92,100,52
Мосэнерго3,175,2221,20,7083,294,02,780,62
Транснефть, прив.24 0504,6214,4599430 0001,23,161,03
Северсталь252,924,5170,869,112578,02,670,91
Аэрофлот46,14,430,419,5648,791,72,600,64
ВТБ0,06752,7103,30,0190,072314,63,301,27
Татнефть145,11,8141,046,71153,5510,13,011,06
Русгидро1,1341,775,80,4711,4529,22,500,77
ОГК-31,491,3338,20,252,1552,23,590,83
Сургутнефтегаз, прив.14,1510,8114,45,55214,553,52,710,85
Индекс ММВБ1360,480,5111,8534,71412,27— 
МТС225,40,579,6102,01236,8914,22,310,73
Сургутнефтегаз27,4020,251,412,929,46931,12,831,05
Норильский никель4199,990,1129,01180,11441025,62,921,11
Роснефть253,49–0,4122,497,37265,2586,72,761,04
Газпром177–3,456,499,5204,97133,92,570,99
ОГК-52,294–3,6104,30,6672,9722,65,330,93
Полюс золото1625,97–4,089,3665,0117699,82,800,83
Уралкалий134,33–5,0174,134,25156,99,23,651,12
Уралсвязьинформ0,74–5,0129,10,2240,7990,83,270,95
ЛУКойл1655,56–7,563,0912,33199145,22,620,99
ФСК ЕЭС0,343–10,4168,00,0740,40912,73,411,02
Ростелеком157,52–16,8–42,7132350,053,74,330,60
Источник: расчет D' на основе данных ФБ ММВБ, по ценам в рублях на закрытие торгов 17 декабря 2009 года

Динамика цен некоторых акций на фондовой бирже ММВБ

ЭмитентЦена, руб.1 мес.3 мес.6 мес.1 год52 нед. min52 нед. max 
Нефть, газ, уголь
Татнефть, прив.69,4910,8651,172,3217,3119,8871,65
Мегионнефтегаз462–0,6531,2553,5135,83148,03500,5
Телекоммуникации, СМИ
Югтелеком3,70368,3982,41216,5434,340,5053,746
Сибирьтелеком1,4237,4637,696,95310,40,2151,577
АФК Система25,33316,858,84111,11408,084,30226,777
Северо-Западный телеком15,84913,2127,4270,42138,695,00515,89
Центртелеком15,9018,913,3587,4313,232,5117,614
Армада207,677,2148,34175,68323,7319219,97
МГТС431,022,5–10,2–7,7105,25175,05640 
Дальсвязь95,55–1,2222,4791,79461,7316,11100,75
Ростелеком, прив.65,41–3,6535,5645,36320,3712,0169,76
РБК43,49–16,719,9732,39157,648,1754,38
Банки
Банк Москвы799,9811,1912,5112,0710,8670947,5
Росбанк105,398,655,421,928,6572,04168,5
Банк Возрождение1190,51,6714,2979,35357,881701350 
Банк Санкт-Петербург85,49–6,0514,29116,76166,7420,07114,41
Арсагера3,169–6,74–15,94–9,2185,750,6488,299
Компании потребительского сектора
Вимм-Билль-Данн138017,3524,3333,64269,06333,41564 
Магнит207515,625,7678,88349,12430,042300 
М.Видео122,510,6616,1170,14408,320142,99
Калина472,55,159,8824,09195,31149,99524 
Верофарм8602,99–1,1523,03173,02280915 
Балтика8002,046,6714,28105,66344999,99
Пава17,281,0512,2117,799,789,9826,94
ГУМ51–1,4516,2328,698,5321,557 
Седьмой континент225,42–11,26–11,6–21,7737,73121,01470 
Разгуляй43,7–21,12–30,63–13,4548,0823,8569,445
Красный Октябрь385–33,59–11,92,6723,7773,2888 
Аптеки 36,6212–38,37–25,35–16,79160,2849,8404,99
Промышленность, транспорт, строительство
РКК Энергия92501,6532,1425386,8410029299,99
Группа ЛСР524–0,76–16,8351,2329,51106,01700 
ВСМПО-Ависма2099,06–0,994,43–4,59148,41633,012630 
Акрон871–1,617,7815,67160281,51025,3
Система-Галс907,97–292,79172,67152,231681193,99
ПИК115,26–2,8744,24126,67283,9419,4143,1
АвтоВАЗ15,055–3,47–16,37–4,72133,775,70122,207
Приморское морское пароходство5,5–5,0911,110,210,223,8888,394
УАЗ1,391–5,37–5,953,0420,430,821,879
Иркут7,846–5,46–9,61,4144,423,01314,299
Объединенные машиностроительные заводы60,2–5,9213,5843,3373,811980,69
КамАЗ68,17–6,15–5,97102,95172,4612,03103,98
Ютэйр9,21–7,410,6753,63238,62,00111,9
РТМ7,8–8,3415,2114,712121,0717,25
Энергетика
ТГК-10,017116,3346,1594,32402,940,00240,0175
ТГК-40,011111110,9158,570,00360,0144
ТГК-140,00349,683,03–8,1130,770,00180,0047
ТГК-50,01247,8311,7126,53153,060,00270,0132
ОГК-60,7952,8519,9124,02205,770,210,914
ОГК-20,9460,1126,6417,52292,530,1961,175
ТГК-60,01–14,534,17138,10,00240,0124
ОГК-10,756–0,5316,3116,67265,220,2040,837
Мосэнергосбыт0,232–1,283,11451320,0640,264
ОГК-41,584–1,3723,8543,87264,140,2771,91
МОЭСК1,313–1,89,6926,139,510,6691,59
ТГК-20,0065–5,8–9,72–30,1191,180,00210,0113
ТГК-90,0031–6,06–18,42–18,42138,460,00080,0045
Московская теплосетевая компания0,609–7,73–12,885–23,30,4381,055
Источник: расчет D' на основе данных ФБ ММВБ, по ценам в рублях на закрытие торгов 17 декабря 2009 года

Динамика биржевых индексов

СтранаИндексЗначение, пунктыМин. цена за год, пунктыМакс. цена за год, пункты
РоссияРТС1449492,61508,4
СШАS&P 5001109,2666,81119,1
ВеликобританияFTSE 1005320,33460,75397 
ЯпонияNikkei 22510 177,47021,310 767 
БразилияBovespa68 622,43572269 785 
КитайShanghai Composite3255,218503478 
ИндияBSE ensex16 912,88047,217 457,3
Капитализация компаний из индекса РТС — $147,14 млрд
Источники: Yahoo! Finance, РТС

Динамика наиболее ликвидных акций в системе RTS Board

ТикерЭмитент, тип акцийПоследняя котировка (bid / ask), $52 нед. min. (bid / ask), $52 нед. max. (bid / ask), $
silvpСильвинит, прив.389,5 / 39076 / 95406 / 410 
tnbpp ТНК-BP холдинг, прив.1,45 / 1,460,36 / 0,3651,54 / 1,76
uuaz  Улан-Удэнский авиационный завод0,87 / 0,890,15 / 0,180,89 / 0,94
tnbp  ТНК-BP холдинг1,73 / 1,760,55 / 0,621,91 / 1,93
kzru Угольная компания Кузбассразрезуголь0,373 / 0,3850,05 / 0,0650,39 / 0,405
apat Апатит269 / 27965 / 75270 / 300 
mefrМетафракс0,94 / 10,2 / 0,281 / 1,04
legs Ленгазспецстрой1775 / 1850250 / 5202000 / 3500 
nzhkpНЗХК, прив.2,91 / 2,970,37 / 0,83,4 / 5 
banp Башкирнефтепродукт10,9 / 11,95,2 / 5,6511,5 / 12 
Источник: РТС

Дивидендная доходность некоторых акций

Акция (тикер)Размер дивиденда, руб.Дивидендная доходность, %
Нижнекамскнефтехим, прив. (NKNCP)0,6714,02
Башинформсвязь, прив. (BISVP)0,2413,06
Северсталь (CHMF)30,7212,01
Таттелеком (TTLK)0,0111,64
Челябэнергосбыт, прив. (CLSBP)0,0111,04
Балтика, прив. (PKBAP)85,1010,64
Балтика (PKBA)85,1010,64
Северо-Западный телеком, прив. (SPTLP)1,289,82
Костромская сбытовая компания, прив. (KTSBP)0,029,40
Акрон (AKRN)80,009,17
Сургутнефтегаз, прив. (SNGSP)1,339,15
МТС (MTSI)20,158,88
Новгородская энергосбытовая компания, прив. (NGSBP)0,088,02
Новгородская энергосбытовая компания (NGSB)0,087,87
Ленэнерго, прив. (LSNGP)1,657,37
Источник: Rosemitent.com

Доходность инвестирования в московское жилье

ДатаЦена 1 кв. м в Москве, руб.
17.12.2008153 406 
31.12.2008158 448 
17.12.2009121 697 
Доходность за год, %–20,67
Доходность с начала года, %–23,19
Источник: IRN.ru

Консенсус-прогноз аналитиков по акциям некоторых предприятий

КомпанияТикерБиржаРекомендацияРыночная цена, $Целевая цена, $Потенциал роста / снижения, %P/E
ИркутIRKTRTSдержать0,270,95251,95,95
МечелMTLNYSEдержать7,7521,0033171,066,9
ИркутскэнергоIRGZRTSнакапливать0,441,16163,612,8
РБКRBCIRTSдержать1,63,9143,8–2,15
ВСМПО-АвисмаVSMORTSнакапливать63138,5119,86,35
ВымпелкомVIMPNYSEпокупать10,5422,7357115,715,33
ТранснефтьTRNFPRTSнакапливать730141593,81,68
Холдинг МРСКMRKHRTSпокупать0,1120,203181,38,69
ТГК-5TGKERTSнакапливать0,00040,000775,0
ПолиметаллPMTLLSEпокупать6,210,66572,058,92
ТГК-6TGKFRTSнакапливать0,00030,000566,720,25
ОГК-2OGKBRTSнакапливать0,030,049264,013,22
МТСMTSNYSEпокупать37,2161,026764,013,48
ТГК-1TGKARTSнакапливать0,00050,000860,070,05
ОГК-4OGKDRTSпокупать0,050,076553,018,7
СоллерсSVAVRTSпокупать14,722,436752,6–5,5
ГазпромGAZPRTSпокупать5,558,4652,46,07
БелонBLNGRTSнакапливать0,6220,936750,6–18,3
ТГК-2TGKBRTSдержать0,00020,000350,03,4
Банк ВозрождениеVZRZRTSнакапливать35,551,946746,324,34
АэрофлотAFLTRTSнакапливать1,48252,1545,042,33
ЛУКойлLKOHRTSнакапливать53,874,143337,86,09
РусгидроHYDRRTSпокупать0,03720,050836,614,01
ГАЗGAZARTSдержать23,7532,436,4— 
ФСК ЕЭСFEESRTSдержать0,01120,014832,141,45
МосэнергоMSNGRTSнакапливать0,1030,135231,3105,24
АкронAKRNRTSнакапливать28,5536,81829,013,69
КалинаKLNARTSнакапливать1620,1525,911,45
Полюс золотоPLZLRTSпокупать53,567,25825,728,62
РаспадскаяRASPRTSпокупать4,485,498522,742,96
СургутнефтегазSNGSRTSдержать0,9251,113620,47,2
ДиксиDIXYRTSнакапливать7,458,873619,184,6
СбербанкSBERRTSнакапливать2,49072,961418,9106,63
РоснефтьROSNRTSнакапливать8,049,535618,611,43
БалтикаPKBARTSнакапливать2630,818,57,7
Волжская ТГКTGKGRTSпокупать0,04520,053418,16,05
ОГК-1OGKARTSнакапливать0,02450,028918,0–12,44
ОПИНOPINRTSдержать4552,616,94,85
ВолгателекомNNSIRTSнакапливать2,062,406116,87,36
СибирьтелекомENCORTSнакапливать0,0330,038416,48,91
ММКMAGNRTSнакапливать0,8691,0116,254,59
ТатнефтьTATNRTSсокращать4,495,1915,67,33
МагнитMGNTRTSпокупать7384,361515,625,93
НоваТЭКNVTKRTSнакапливать5,556,410515,525,73
ОГК-3OGKCRTSдержать0,05040,058215,511,54
СеверстальCHMFRTSнакапливать8,279,293112,4–9,97
Банк Санкт-ПетербургSTBKRTSнакапливать2,853,193312,036,7
Норильский никельGMKNRTSнакапливать132,5148,266711,931,82
ОГК-6OGKFRTSдержать0,02450,02689,49,7
Энел ОГК-5OGKERTSдержать0,07730,08418,831,54
ТМКTRMKRTSнакапливать4,655,05818,8–25
УралкалийURKARTSнакапливать4,75,06977,962,79
СильвинитSILVRTSпокупать800857,55567,212,86
ПятерочкаFIVELSEпокупать32,508134,36155,741,28
НЛМКNLMKRTSдержать2,973,11234,891,5
Северо-Западный телекомSPTLRTSдержать0,43250,45154,47,66
ДальсвязьESPKRTSнакапливать33,10633,56,13
ТГК-9TGKIRTSдержать0,00010,00010,04,4
ВерофармVRPHRTSпокупать28,528,4333–0,29,8
Газпром нефтьSIBNRTSдержать5,645,5567–1,59,03
УралсвязьинформURSIRTSдержать0,02320,0224–3,413,16
Интер РАО ЕЭСIRAORTSпокупать0,00150,0014–6,727,25
Седьмой континентSCONRTSсокращать7,46,8533–7,430,22
АвтоВАЗAVAZRTSсокращать0,610,54–11,5— 
Комстар-ОТСCMSTLSEпокупать97,7533–13,915,36
Силовые машиныSILMRTSнакапливать0,1950,165–15,412,03
ЦентртелекомESMORTSдержать0,480,3953–17,69,49
АФК СистемаSSALSEнакапливать28,9923,5667–18,713,77
ФармстандартPHSTLSEнакапливать25,3719,5944–22,819,24
ТГК-4TGKDRTSсокращать0,00040,0003–25,017,25
РостелекомRTKMRTSсокращать5,44,007–25,830,81
ГазпромGAZPLSEпокупать51,772133,3244–35,67,1
ЮТКKUBNRTSсокращать0,0920,0524–43,0–187,95
ВТБVTBRLSEсокращать7,3243,7723–48,5–8,17
Вимм-Билль-ДаннWBDNYSEдержать46,2619,2682–58,328,92
Система-ГалсHALSLSEнакапливать6,21,624–73,8— 
ПИКPIKLSEдержать24,252,66–89,0–5,3
Источник: «Интерфакс»; консенсус-прогноз составлен 14 декабря по рекомендациям Credit Suisse, Альфа-банка, «ВТБ капитала», «Ренессанс-капитала», «Атона», UBS, «Тройки Диалог», «Дойче секьюритис», «Уралсиба», Ситибанка, Goldman Sachs, Nomura (СНГ), Merill Lynch, «КИТ финанса», ING Bank (Евразия), HSBC, Morgan Stanley

Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR71,13+0,2319.10
USD63,95–0,0619.10
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12