ТНК-ВР Холдинг может увеличить добычу нефти в 2009 году на 4%
15 октября 2009 года, 12:13
Согласно заявлениям, сделанным в среду председателем совета директоров ТНК-ВР Михаилом Фридманом на встрече с президентом России Дмитрием Медведевым, компания ожидает заметного роста добычи и переработки нефти благодаря разработке месторождений Уватской группы и Русского месторождения, а также модернизации Саратовского НПЗ. Фридман отметил, что в 2009 году добыча нефти у ТНК-ВР может вырасти на 4% относительно показателей 2008 года.
Комментарий эксперта
Наталья Мильчакова
старший аналитик, ФК "Открытие"
Хотя Михаил Фридман не уточнил, относятся ли его высказывания к ТНК-ВР International или ТНК-ВР Холдингу, по нашим оценкам, рост добычи ТНК-ВР Холдинга за 2009 год может действительно составить 4%. Согласно нашему прогнозу, ТНК-ВР Холдинг сможет добыть в 2009 году 73,4 млн тонн нефти (1,48 млн б/с). При этом добыча нефти у ТНК-ВР International может составить 80 млн тонн (1,6 млн б/с), что предполагает нулевые темпы добычи относительно прошлого года из-за падения производства у "Славнефти", 50% акций которой принадлежат TNK-BP. В долгосрочном аспекте мы ожидаем, что 11% добычи нефти ТНК-ВР Холдинга будет обеспечиваться за счет Уватской группы месторождений, расположенных в Западной Сибири. Производственные мощности Саратовского НПЗ в ходе модернизации могут увеличиться с 5 млн тонн (36,5 млн баррелей) до 6 млн тонн (43,8 млн баррелей) в год, но основным перерабатывающим предприятием ТНК-ВР Холдинга по-прежнему останется Рязанский НПЗ.
Обыкновенные акции ТНК-ВР Холдинга торгуются по P/E с 23%-ным дисконтом относительно других компаний нефтегазового сектора.
Мы считаем данную новость краткосрочным позитивом для котировок акций ТНК-ВР Холдинга. В данный момент у нас нет целевой цены и рекомендации для акций компании.