Volkswagen выпустит "префы" ради поглощения Porsche
16 октября 2009 года, 16:47
Немецкий Volkswagen готовится провести допэмиссию акций на $15 млрд. Часть средств пойдет на покупку доли в основном акционере – Porsche. Это позволит Porsche избавиться от внешнего долга, а его арабским акционерам получить долю в Volkswagen.
Совет директоров крупнейшего европейского производителя автомобилей Volkswagen AG объявил о проведении внеочередного собрания акционеров компании, которое состоится 3 декабря. На повестке всего один вопрос – проведение дополнительной эмиссии объемом 135 млн привилегированных акций. По информации агентства Bloomberg, новые акции не будут обладать правом голоса, по ним будут только выплачиваться дивиденды. В результате допэмиссии Volkswagen может привлечь около $15 млрд. Бумаги будут размещаться по открытой подписке на Франкфуртской бирже ценных бумаг.
Концерн будет продавать свои акции в течение пяти лет по мере роста необходимости в деньгах. Первая волна размещений может состояться уже в феврале.
Volkswagen направит средства на сделку по слиянию со своим соотечественником – Porsche. Этим летом наблюдательный совет немецкого производителя автомобилей дал положительное решение относительно плана слияния с Porsche. Согласно итоговому плану, Volkswagen получит 42% акций Porsche и заплатит за них $3,3 млрд. Часть этого пакета составят акции, принадлежащие семье основателя Porsche.
Слияние двух компаний должно быть полностью завершено в течение двух лет. При этом земля Нижняя Саксония, которой принадлежит около 20% акций Volkswagen, будет обладать правом вето на решения новой компании.
Porsche вынашивала планы по поглощению своего куда более крупного конкурента с 2005 года. За четыре года компания смогла консолидировать контрольный пакет акций VW и завладеть опционами еще на 20% акций автоконцерна. Обратной стороной сделки стал внешний долг. В марте текущего года производитель спорткаров взял ради консолидации пакета VW кредит у синдиката банков. 16 сентября появилась информация, что у немецкого концерна появился головной акционер, в ответ акции VW за несколько часов подорожали на 27%, а автоконцерн на два часа стал самой дорогой компанией мира.
Впоследствии финансовые власти Германии инициировали расследование двухчасового взлета бумаг компании, поскольку биржа зафиксировала несколько крупных продаж. Прокуратура Штутгарта подозревает менеджмент одного из участников сделки в инсайде, но виновные не найдены до сих пор.
После консолидации пакета акций VW долг Porsche составил $17 млрд. "Надорвавшаяся" Porsche попыталась договориться с банками о реструктуризации и параллельно вела переговоры о слиянии с VW, угрожая продажей своего пакета арабским инвесторам. Менеджменту VW пришлось выдать стабилизационный кредит объемом около $1 млрд. По данным Reuters, залогом по кредиту стала австрийская Porsche Holding GmbH, которая занимается оптовыми продажами автомобилей.
При этом Porsche продолжала активные поиски сторонних инвесторов. К концу лета компании удалось определиться со стратегом. Им стал государственный инвестиционный фонд Катара Qatar Investment Authority приобрел 10% акций Porsche. Кроме того, арабской компании отойдет существенная доля опционов на приобретение акций Volkswagen.
Выручка немецкого автопроизводителя Porsche SE за первые три квартала финансового года упала на 15%. Продажи компании снизились до $6,92 млрд против $8,14 млрд, полученных за аналогичный период прошлого года.
Чистая прибыль Volkswagen по итогам первого полугодия сократилась на 80,8%, до $736 млн, против $3,87 млрд годом ранее. Выручка компании за отчетный период упала на 9,4%, до €76,36 млрд, против €84,26 млрд в 2008 году. Volkswagen Group является одним из крупнейших мировых автопроизводителей. В портфель компании входит девять брендов, основные из которых Volkswagen, Audi, Seat, Skoda.