Fitch поместило рейтинги национального банка "ТРАСТ" в список Rating Watch "негативный"
24 ноября 2009 года, 16:52
Fitch Ratings поместило под наблюдение в список Rating Watch "негативный" рейтинги национального банка ТРАСТ, Россия, включая долгосрочный рейтинг дефолта эмитента B-.
Статус Rating Watch "негативный" отражает повышенные кредитные риски и/или недостаточную прозрачность в отношении некоторых активов банка, а также обеспокоенность по поводу более слабых показателей деятельности и недавних изменений в бизнес-модели банка. Кроме того, это рейтинговое действие отражает сохранение неопределенности относительно урегулирования задолженности банка перед ОАО "НК "Роснефть".
В течение первого полугодия 2009 года НБ "ТРАСТ" увеличил риски по проблемному сектору недвижимости/строительства, по оценкам, до 30% кредитного портфеля. Сюда относилось небольшое число крупных и долгосрочных кредитных линий, наиболее значительные из которых связаны с проектами коммерческой недвижимости в Москве. Другие кредиты в сегменте крупных корпоративных клиентов, прежде всего, связанные с финансированием сделок по приобретению активов и инвестициями в ценные бумаги, также были долгосрочными и составили еще 19% портфеля. Кроме того, некоторые из межбанковских кредитов НБ ТРАСТа, эквивалентных 14% кредитного портфеля согласно отчетности, были непрозрачными, и Fitch полагает, что такие кредиты могут представлять дополнительный источник значительного кредитного риска. Fitch не может исключать возможность того, что риски банка по связанным сторонам, возможно, существенно выше, чем 0,2% кредитного портфеля, по отчетности, на конец первой половины 2009 года, ввиду недостаточной прозрачности и характера отношений банка с некоторыми крупнейшими заемщиками.
По отчетности банка проблемные кредиты (с просрочкой более 90 дней) на конец третьего квартала 2009 года составляли 9,4% кредитного портфеля, прежде всего, из-за розничного сегмента. Списание кредитов за девяить месяцев 2009 года было равно еще 7% всех кредитов в среднем, хотя уровень реструктуризации кредитов был умеренным. Помимо этого, уровни обесценения кредитов следует рассматривать с учетом длинных сроков до погашения и структуры единовременных выплат по большинству крупнейших корпоративных кредитов. Согласно отчетности на конец октября 2009 года регулятивный показатель достаточности капитала у банка составлял 20,8%, однако этот уровень также следуют рассматривать с учетом уровня кредитного риска.
Розничные депозиты почти удвоились за период с конца первого квартала 2009 года по середину ноября 2009 года, когда они составляли 36% всех пассивов ввиду более активного маркетинга. В то же время устойчивость этой вновь приобретенной клиентской базы еще не проходила проверку временем, в то время как высокие ставки, предложенные по депозитам, в сочетании с использованием дорогого беззалогового фондирования от Центрального банка Российской Федерации ("ЦБ РФ") обусловили резкое снижение процентной маржи в первом полугодии 2009 года. Без начисленного (но не полученного) процентного дохода чистый процентный доход за указанный период был бы незначительным.
Фондирование от ЦБ РФ увеличилось до высокого уровня в 27% пассивов на середину ноября 2009 года, хотя около 70% этих средств приходилось на долю краткосрочных обеспеченных залогом операций репо. Это следует за существенным увеличением банком вложений в ценные бумаги в третьем квартале 2009 года, из которых свыше 65% могут рассматриваться как удовлетворяющие требованиям для рефинансирования в ЦБ РФ. Высоколиквидные активы, определяемые как денежные средства и эквиваленты и необремененные залогом ценные бумаги, которые могут быть использованы для операций репо с ЦБ РФ, были равны 9% активов, или 20% клиентских счетов на середину ноября 2009 года, в то время как неиспользованный лимит беззалогового кредитования от ЦБ РФ равнялся еще 13% клиентских счетов. В то же время Fitch отмечает, что ввиду активных казначейских операций НБ "ТРАСТ" возможно быстрое изменение позиции ликвидности, и агентство также испытывает обеспокоенность в отношении управления ликвидностью ввиду увеличения фондирования долгосрочных кредитов за счет недавно привлеченных розничных депозитов. НБ "ТРАСТ" погасил еврооблигации на сумму $150 млн в октябре 2009 года, а в мае 2010 года предстоит погашение выпуска еврооблигаций на сумму $200 млн (хотя его значительная часть уже выкуплена).
Сохраняется неопределенность относительно расчетов банка по существующему долгу (1,6 млрд руб.) перед нефтяной компанией "Роснефть", что потенциально может оказать давление на позиции ликвидности или капитализацию НБ "ТРАСТ".
Исключение рейтингов банка из списка Rating Watch "негативный" может сопровождаться понижением рейтингов, если не улучшится прозрачность применительно к некоторым рискам по кредитам, банк продолжит использовать вновь поступающие розничные депозиты для финансирования долгосрочных кредитов и основные операционные показатели продолжат ухудшаться. Рейтинги могут быть подтвержденные в случае улучшения ситуации с прозрачностью, несбалансированностью активов/пассивов и с показателями деятельности.