"Газпром нефть" 1 декабря представит результаты за третий квартал по US GAAP
30 ноября 2009 года, 10:57
1 декабря "Газпром нефть" опубликует результаты за третий квартал 2009 года по US GAAP. Согласно прогнозам, операционная прибыль корпорации за отчетный период вырастет на 9% относительно второго квартала.
Комментарий эксперта
Наталья Мильчакова
старший аналитик, ФК "Открытие"
По нашим оценкам, выручка "Газпром нефти" в третьем квартале может вырасти относительно предыдущего квартала на 30% и составить $6,73 млрд, благодаря росту объемов нефтедобычи и консолидации в финансовой отчетности показателей Sibir Energy. Однако увеличение экспортных пошлин и расходов на уплату НДПИ, а также расходов на переработку может поднять совокупные затраты до $5,8 млрд (+34% ко второму кварталу). Согласно нашему прогнозу, операционная прибыль "Газпром нефти" составит $961 млн (+9% ко второму кварталу), в то время как чистая прибыль может снизиться в квартальном исчислении на 34%, до $799 млн, в основном благодаря однократному неоперационному доходу в размере $486 млн, отраженному в отчетности за второй квартал 2009 года. По нашим оценкам, рентабельность чистой прибыли компании за третий квартал может сократиться с 24% до 12%.
"Газпром нефть" торгуется по P/E 2010 на уровне 7х, что соответствует 9%-ной премии относительно других компаний нефтегазового сектора.
Мы считаем данную новость нейтральной для котировок акций компании.
Финансовые результаты "Газпром нефти" по USGAAP, 9M08 – 9M09П
$ млн | 9M09П | 9M08 | г-к-г, % | 3К09П | 2К09 | кв-к-кв, % |
Выручка | 16 096 | 27 315 | -41% | 6 731 | 5 180 | 30% |
Себестоимость | 13 700 | 21 060 | -35% | 5 770 | 4 299 | 34% |
Операц.прибыль | 2 396 | 6 255 | -62% | 961 | 881 | 9% |
Рентабельность операц.прибыли, % | 15% | 23% | -8% | 14% | 17% | -3% |
EBITDA | 3 472 | 7 198 | -52% | 1 331 | 1 250 | 6% |
Рентабельность EBITDA, % | 22% | 26% | -5% | 20% | 24% | -4% |
Прибыль до уплаты налога | 2 902 | 6 752 | -57% | 1 020 | 1 494 | -32% |
Чистая прибыль | 2 355 | 5 201 | -55% | 799 | 1 219 | -34% |
Рентабельность чистой прибыли, % | 15% | 19% | -4% | 12% | 24% | -12% |