Fitch подтвердило РДЭ Росбанка BBB+ и индивидуальный рейтинг D
26 февраля 2010 года, 12:44
Сегодня Fitch Ratings подтвердило рейтинги Росбанка вслед за объявлением его контролирующим акционером, Societe Generale (A+/прогноз "стабильный"/F1), что Росбанк будет объединен с тремя другими российскими дочерними структурами Societe Generale. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
18 февраля 2010 года Societe Generale объявил, что осуществит слияние Росбанка с банком "Сосьете Женераль Восток" в одну структуру, которая, в свою очередь, станет 100%-ным владельцем двух банков, специализирующихся на розничном кредитовании: Русфинанс Банка (потребительское кредитование) и банка DeltaCredit (ипотечное кредитование). До настоящего времени все четыре банка осуществляли деятельность независимо.
Группа Societe Generale на сегодняшний день владеет 64,7% в Росбанке и 100% в трех других банках. После реорганизации Societe Generale, как ожидается, будет контролировать 81,5% структуры, которая будет создана в результате слияния, а оставшиеся 18,5% будут принадлежать существующему миноритарному акционеру Росбанка "Интерросу" и другим небольшим миноритарным акционерам. Объединенный бизнес будет иметь сеть из более чем 750 филиалов и станет пятым крупнейшим банком в России по размеру кредитного портфеля. По оценкам Fitch, около половины кредитного портфеля объединенной структуры будет представлено кредитами розничным клиентам.
Рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) и рейтинг поддержки Росбанка уже учитывают потенциальную поддержку от Societe Generale, и поэтому на них не влияет объявление о слиянии. РДЭ Росбанка в настоящее время сдерживаются страновым потолком Российской Федерации BBB+, а "стабильный" прогноз отражает прогноз по суверенным рейтингам.
Индивидуальный рейтинг D учитывает существенное ухудшение качества активов и прибыльности в течение 2009 года и лишь умеренную способность абсорбировать убытки, обеспечиваемую текущими показателями капитализации. В то же время индивидуальный рейтинг принимает во внимание комфортную позицию ликвидности и ожидаемые преимущества от слияния, такие как существенное усиление клиентской базы, потенциальная синергия в плане затрат и доходов и повышение диверсификации, а также ожидаемое улучшение показателей капитализации и способности абсорбировать убытки.
Согласно рейтинговой методологии Fitch риски банков как самостоятельных организаций отражаются в индивидуальных рейтингах, а перспективы внешней поддержки – в присваиваемых Fitch рейтингах поддержки. Совместно указанные рейтинги обуславливают долгосрочные и краткосрочные РДЭ.
Проведенные рейтинговые действия. Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне BBB+, прогноз "стабильный". Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне F2. Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне D. Рейтинг поддержки подтвержден на уровне 2. Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне AAA(rus), прогноз "стабильный".