"Русское море" оценили в $518-807 млн
24 марта 2010 года, 09:07
Организатор IPO крупного российского производителя рыбной продукции "Русское море" – банк ВТБ – оценивает компанию в диапазоне $518-807 млн, говорится в аналитическом отчете ВТБ, имеющемся в распоряжении Reuters.
Второй организатор IPO – "Ренессанс Капитал" оценивает компанию в $554-721 млн, сказал источник в инвестбанке. "Русское море" планирует провести нынешней весной IPO на российских биржах РТС и ММВБ, чтобы привлечь до $200 млн. Road-show начнется 6 апреля, а сейчас проходит премаркетинг размещения, сообщили Reuters банковские источники. По оценкам аналитического агентства Euromonitor, объем российского рынка морепродуктов сейчас составляет $10,5 млрд, но к 2015 году может почти удвоиться, до $19,5 млрд.
Бизнес группы "Русское море" разделен на три сегмента: морепродукты, готовые к употреблению (24% от общих продаж), охлажденные и замороженные продукты (75,4%), свежая рыба (0,5%).
В 2010 году группа планирует запустить новый сегмент высокомаржинальных продуктов, готовых к приготовлению. В 2015 году группа планирует достичь лидирующих позиций на рынке благодаря органическому росту производства и сделкам по поглощениям профильных игроков.
Мажоритарная доля группы "Русское море" – 95% минус одна акция – принадлежит кипрской Corsico Limited, 99% которой, в свою очередь, владеет основатель компании Максим Воробьев. Остальные акции принадлежат менеджменту.
По данным отчета группы "Русское море" по МСФО, приведенного в обзоре ВТБ, в 2009 году компания получила $541,3 млн выручки и планирует увеличить ее до $764 млн в этом году и нарастить до более $1 млрд в 2011 году.
Долг компании на конец 2009 года составил $125 млн, из них $108 млн – долгосрочные заимствования. Кредиторы компании – ВТБ и Сбербанк, предоставившие кредитные линии на 1,7 и 1,5 млрд руб. соответственно, с погашением в 2011 и 2013 годах.