UBS повысил оценку ADR ВБД на 4,5%, оставив рекомендацию "держать"
24 марта 2010 года, 17:13
Инвестиционный банк UBS повысил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты Питания" (ВБД) с $22 до $23 за штуку, передает "Интерфакс" со ссылкой на обзор банка. Рекомендация "держать" для этих бумаг осталась без изменения.
Аналитик UBS Светлана Суханова скорректировала модель оценки ВБД с учетом финансовых показателей компании за четвертый квартал 2009 года.
Как отмечается в обзоре, несмотря на сохранение дефицита сырого молока в первом квартале 2010 года, который привел к снижению рентабельности ВБД в четвертом квартале 2009 года, в марте ситуация начала нормализоваться на фоне сезонного снижения спроса на сухое молоко со стороны кондитерской промышленности и повышения предложения сырого молока, поэтому, по оценке аналитика банка, начиная со второго квартала 2010 года, рентабельность ВБД начнет улучшаться.
Кроме того, эксперт отметила, что, несмотря на то, что компания повысила цены на молочную продукцию на 8-9% в первом квартале 2010 года, чтобы компенсировать рост стоимости сырого молока, она не ожидает снижения спроса на продукцию ВБД из-за ее подорожания, как это было в 2007 году.
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены ADR "Вимм-Билль-Данна", основанный на оценках аналитиков 13 инвестиционных банков, составляет $22,07 за штуку, консенсус-рекомендация – "держать".
По итогам торгов 23 марта на Нью-Йоркской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $20,28 за штуку.