London Stock Exchange и Deutsche Boerse борются с Шанхаем и Гонконгом
30 марта 2010 года, 17:12
Flickr / jam_90s, cc-by
London Stock Exchange и Deutsche Boerse сокращают издержки. Китайские площадки в кризис значительно увеличили обороты торгов, и европейцы спешно ищут выход из сложившегося положения.
Акции London Stock Exchange Group Plc. на Лондонской же фондовой бирже падают на 0,41%, до $1806, на фоне заявления о том, что биржа хочет сократить издержки на мониторинг неправомерных сделок на рынке. Об этом накануне заявил исполнительный директор LSE Ксавьер Роле.
По словам пресс-секретаря LSE Патрика Хумфриса, на бирже работает около 150 человек, которые отслеживают неправомерные сделки. На содержание данного департамента LSE тратит около $6,7 млн в год. Для сравнения: в китайской Chi-X Europe Ltd. с аналогичной работой справляются пять специалистов, ежегодные затраты на их содержание составляют всего $186,6 тыс. Патрик Хумфрис отметил, что компания не намерена сокращать сотрудников, а лишь изменит их обязанности.
LSE заинтересована в сокращении издержек из-за падения годовой прибыли на 12%, до $253 мл, против $275 млн годом ранее. Ксавьер Роле связывает ухудшение показателей с ростом конкуренции в сфере торгов акциями в Великобритании и ухудшением рыночной конъюнктуры.
Курс на сокращение издержек из-за плохих финансовых показателей в 2009 году взял и немецкий конкурент LSE, оператор Франкфуртской фондовой биржей Deutsche Boerse. В конце прошлой недели компания сообщила о намерении сократить 3% персонала (около 370 человек) во Франкфурте и Люксембурге. Кроме того, биржа планирует направить $240 млн на модернизацию программного обеспечения. По оценкам менеджмента, все это позволит бирже экономить до $120 млн ежегодно и к 2013 году полностью оправдает себя. Бумаги компании дорожают на 0,25%, до €5,3.
По итогам 2009 года прибыль Deutsche Boerse упала на 52%, до $1,47 млрд. Выручка за отчетный период снизилась на 16%, до $3,38 млрд. Прибыль биржевого оператора до налогообложения уменьшилась на 58%, до $877,8 млн.
Главная причина снижения финансовых показателей европейских торговых площадок – переход торгов по наиболее ликвидным бумагам на другие площадки, и в первую очередь в Китай. Этот тренд четко прослеживается и в статистике по IPO в мире. Рынок первичных размещений начал оживать лишь во втором полугодии прошлого года. Основными факторами роста стали сделки азиатских и южноамериканских компаний. В результате листинга компании этих двух регионов с начала года привлекли $68,6 млрд, что составляет 72% совокупного объема сделок IPO, подсчитали аналитики Ernst & Young.
Согласно представленной статистике, на долю европейских IPO пришлось лишь 10% от общего числа мировых публичных размещений, их объем составил $5 млрд. В прошлом году этот показатель равнялся 22%. 38% мирового рынка IPO пришлось на Северную Америку, а оставшиеся 40% – на азиатские площадки. В итоге по объему привлеченного капитала на сегодняшний день лидируют Гонконгская и Шанхайская фондовые биржи, которым по итогам 2009 года удалось привлечь $17,7 млрд и $16,1 млрд соответственно.
Объем торгов ценными бумаги на европейских площадках сокращается. На London Stock Exchange в ноябре объем торгов сократился на 15% по сравнению аналогичным периодом прошлого года и составил 63% от общего объема торгов в Великобритании. При этом совокупная доля других европейских торговых площадок, на которых торгуются бумаги британских компаний, выросла до 32 с 19% в сентябре прошлого года. Согласно данным Thomson Reuters, доля LSE в торговых операциях с акциями из списка FTSE-100 снизилась до 59,5 в ноябре с 77% в 2008 году.
London Stock Exchange и Deutsche Boerse ищут способы улучшения своего финансового положения. Для увеличения объема торгов по ценным бумагам LSE намерена привлечь к деятельности в Великобритании итальянские подразделения биржи Borsa Italiana, которая была куплена британской площадкой два года назад. В частности, речь идет о клиринговой палате Cassa di Compensazione e Garanzia, которая должна начать работать в Великобритании, чтобы "уменьшить крайне высокую стоимость клиринга британских акций". Планируемые изменения, по мнению исполнительного директора биржи Ксавьера Роле, позволят удвоить прибыль от постторговых операций.
Кроме того, в конце прошлого года London Stock Exchange приобрела ещё одну торговую площадку Turquoise, созданную в 2008 году банками UBS, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Credit Suisse, BNP Paribas, Societe Generale, Deutsche Bank, Merrill Lynch и Citi. По мнению директора консалтингового агентства Aequitas Associates Кристофера Морриса, поглощение Turquoise помогло LSE восстановить репутацию ведущей биржи в глазах инвесторов.
Между тем Deutsche Boerse, чтобы удержать долю рынка, купила 75% акций оператора внебиржевой торговли Tradegate Exchange в ноябре 2011 года. Объем сделки остался неизвестен. Tradegate Exchange является внебиржевой торговой платформой, которая предоставляет частным инвесторам возможность торговли акциями, облигациями и паями фондов вне биржевых торговых сессий. Через Tradegate работают преимущественно онлайновые банки из Германии, Франции и Австрии.
Эксперты относятся к акциям London Stock Exchange Group Plc. со сдержанным оптимизмом. Аналитики KeyBanc Capital Mkts и Stifel Nicolaus присвоили бумагам компании рекомендацию "покупать". Аналогичную рекомендацию бумагам Deutsche Boerse присвоили аналитики Finlabo SIM Spa.