Deutsche Bank снизил рекомендацию по акциям "Газпром нефти" до "продавать", повысил рекомендацию по акциям "Роснефти" до "покупать"
1 апреля 2010 года, 17:34
Deutsche Bank пересмотрел прогнозные цены акций анализируемых компаний нефтегазового сектора РФ, передает "Интефракс" со ссылкой на обзор аналитиков банка Павла Кушнира, Татьяны Капустиной и Адама Симински (Adam Sieminski).
Кроме того, по итогам переоценки для акций ОАО "Газпром нефть" была понижена рекомендация с "держать" до "продавать", а для привилегированных акций ОАО "Сургутнефтегаз" – с "покупать" до "держать".
В то же время для обыкновенных акций ОАО "Роснефть" и ОАО "ТНК-BP Холдинг" рекомендация была повышена с "держать" до "покупать".
Аналитики скорректировали модели оценок анализируемых компаний нефтегазового сектора с учетом нового прогноза стоимости нефти в 2010 году от сырьевых экспертов Deutsche Bank, который был повышен с $65 до $70,5 за баррель. Как отмечается в обзоре, прогноз стоимости нефти в 2011 году был оставлен без изменения и составляет $80 за баррель, что ниже консенсуса, который равен $85.
По мнению экспертов банка, в настоящее время существует риск снижения цена на нефть с текущих высоких уровней, так как они полагают, что мировая экономика может пойти на спад в середине 2010 года. В связи с этим эксперты считают свой прогноз цен на нефть справедливым, несмотря на то, что он ниже консенсуса.
"Мы полагаем, что существует вероятность снижение текущих цен на нефть, и поэтому сохраняем свой "нейтральный" взгляд на акции нефтяного сектора РФ, по-прежнему отдавая предпочтение бумагам газового сектора", – говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что прогнозная стоимость ОАО "Газпром" была понижена на 20% на предположении, что, начиная с 2011 года, компания будет продавать газ в Европу с 15%-ным дисконтом относительно стоимости, рассчитанной с привязкой к ценам на нефтепродукты.
Между тем аналитики подтвердили для акций "Газпрома" рекомендацию "покупать", так как считают, это бумаги по-прежнему привлекательными с инвестиционной точки зрения. По оценке экспертов банка, потенциал роста котировок акций "Газпрома" с текущих уровней составляет порядка 46%.
Кроме того, рекомендация "покупать" была подтверждена для акций ОАО "НОВАТЭК" и ОАО "Башнефть".
Для обыкновенных акций ОАО "ЛУКОЙЛ" и ОАО "Сургутнефтегаз" была оставлена рекомендация "держать", а для акций ОАО "Татнефть" – "продавать".
Оценки и рекомендации аналитиков Deutsche Bank (цены в долларах США):
- прогнозная цена акций "Газпрома" – 8,00, (текущая цена акций "Газпрома" – 5,48), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций "НоваТЭКа" – 9,00, (текущая цена акций "НоваТЭКа" – 7,44), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций "Роснефти" – 9,00, (текущая цена акций "Роснефти" – 7,73), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций ЛУКОЙЛа – 60,00, (текущая цена акций ЛУКОЙЛа – 55,00), рекомендация – "держать",
- прогнозная цена акций ТНК–ВР Холдинга – 2,30, (текущая цена акций ТНК–ВР – 1,95), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций "Сургутнефтегаза" - 0,87, (текущая цена акций "Сургутнефтегаза" – 0,95), рекомендация – "держать",
- прогнозная цена привилегированных акций "Сургутнефтегаза" – 0,60, (текущая цена привилегированных акций "Сургутнефтегаза" – 0,55), рекомендация – "держать",
- прогнозная цена акций "Газпром нефти" – 4,30, (текущая цена акций "Газпром нефти" – 5,45), рекомендация – "продавать",
- прогнозная цена акций "Татнефти" – 4,10, (текущая цена акций "Татнефти" – 4,80), рекомендация – "продавать",
- прогнозная цена акций "Башнефти" – 45,00, (текущая цена акций "Башнефти" – 29,00), рекомендация – "покупать".