Диапазон размещения КТК составит $7,7-10,4 за акцию
20 апреля 2010 года, 14:33
Кузбасская топливная компания (КТК) объявила о первичном размещении своих бумаг. При размещении будет выпущено 14,9 млн новых акций, а также продано инверторам 23,4 млн существующих акций. Всего на IPO будет предложено 38% от увеличенного акционерного капитала.
Акции будут обращаться на ММВБ и РТС. Датой открытия подписки было объявлено 1 апреля 2010 года, дата закрытия не называется. Диапазон размещения составит $7,7-10,4 за акцию.
Комментарий эксперта
Юрий Волов
аналитик, Банк Москвы
КТК ориентирована на добычу и реализацию энергетического угля. На данный момент большую часть продаж компании занимают продажи энергетического угля ЖКХ Кемеровской области, около 36 % реализуемого угля экспортируется.
В прошлом году компанией было добыто 6.2 млн т энергетических углей, что составляет 3 % общероссийской добычи. К 2015 г. компания планирует нарастить объемы добычи на 77 % до 11 млн т. После размещения 52 % акций компании будут контролировать Игорь Прокунин и Вадим Данилов.
Учитывая индикативную котировку акций компании на РТС, которая составляет $ 8.75, акции КТК торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 09 13X. Впрочем, это мало о чем говорит, учитывая рост цен на энергетический уголь в 2010 г., а также довольно агрессивные планы по увеличению объемов добычи компании.
На наш взгляд, первичное размещение акций КТК не окажет существенного влияния на котировки акции других компаний сектора ввиду небольшого объема ($ 295-398 млн). При этом появление нового эмитента позитивно для российского угледобывающего сектора, так как будет способствовать привлечению внимания инвесторов к сектору в будущем.