Битва технологий: высокочастотные трейдеры бросают вызов крупным игрокам фондового рынка
30 июня 2010 года, 14:12
Фондовый рынок играет в покер, где на кону миллиарды долларов. Об этом пишет The Wall Street Journal.
Сегодня на рынке появляется все больше высокочастотных торговцев, молниеносные компьютерные программы которых доминируют на рынках ценных бумаг. В связи с этим между участниками рынка и представителями регуляторов идут бурные обсуждения, стоит ли разрешать торговлю акциями при помощи подобных терминалов.
Враждующими сторонами в вопросе, стоит ли использовать высокие технологии и подобные компьютерные программы, являются высокочастотные торговцы и крупные инвесторы, такие как паевые инвестиционные фонды.
Так, с некоторых высокочастотных платформ отправляется более тысячи заявок в секунду. Если в работе торговой системы произойдет сбой, то даже за самое незначительное время, которое требуется для его исправления, может быть отправлено огромное количество ошибочных заявок на покупку или продажу бумаг, что, в свою очередь, приведет к значительным потерям средств трейдеров и компаний, чьи акции торгуются на рынке.
Конфликт вышел на первый план после событий 6 мая, когда во время торговли произошел сбой, который подчеркнул, что использование компьютеров и алгоритмов в торговле акциями увеличивается.
"Попытки классифицировать некоторые торговые стили как "желательные" и "нежелательные" являются непродуктивными", – заявил, между тем, Дейв Каммингс, председатель Tradebot Systems, представитель компании, предоставляющей услуги высокоскоростной торговли, на слушаниях 22 июня. Джефф Энгельберг, трейдер Southeastern Asset Management Inc., в свою очередь отмечает, что высокоскоростные трейдеры опережают во время торгов его компанию: "Краткосрочные трейдеры могут получить мгновенный взгляд в будущее" через прямые каналы для обмена данными, указал он, что делает рынок "чем-то похожим на казино".