"Вымпелком" ведет переговоры о покупке 100% Wind и 51% Orascom
12 августа 2010 года, 14:56
ОАО "Вымпелком" ведет переговоры с египетским миллиардером Нагибом Савирисом о покупке 100% акций третьего по величине сотового оператора в Италии Wind Telecomunicazioni SpA и 51% акций, владеющей операторами в Азии и Африке, Orascom Telecom Holding (OTH). Об этом пишет "Коммерсантъ" со ссылкой на собственный источник.
Обе компании стоят около $6,5 млрд после вычета долга. Предполагается, что активы будут оплачены как деньгами, так и собственными акциями "Вымпелкома". Савирис с партнерами могут получить около 20-23% голосующих акций "Вымпелкома", в то время как доля владеющей 44,65% голосующих акций "Вымпелкома" "Альфа-групп" снизится до уровня около 35%. Доля норвежской Telenor в "Вымпелкоме" составит 27%.
Комментарий эксперта
Надежда Голубева
аналитик, UniCredit Group
Wind Telecomunicazioni SpA предоставляет услуги фиксированной и мобильной связи; выручка компании в 2009 году составила € 5,7 млрд., а чистая прибыль – €308 млн.
Данные сделки приведут к увеличению размеров выручки "Вымпелкома" почти вдвое и к превращению компании в по-настоящему международного игрока с географически диверсифицированным бизнесом. Мы высоко оцениваем данную сделку с точки зрения стратегии и ожидаем, что ее также положительно воспримут участники фондового рынка, однако решающим фактором будет цена. Капитализация Orascom при вчерашней цене закрытия составляла $4,7 млрд., что означает, что 51% компании могут стоить около $2,4 млрд.
Исходя из EV/EBITDA 2010 в 5,0, по нашим оценкам 100% акций Wind Telecomunicazioni SpA будут стоить около $2,1 млрд и, таким образом, совокупная цена сделок может составить $4,5 млрд. При капитализации "Вымпелкома" в $21,9 млрд, при условии, что сделка будет оплачена только акциями, продавцы Wind Telecomunicazioni SpA и Orascom получат 17% консолидированной компании, поэтому доля в 20–23%, по сообщению газеты "Коммерсантъ", подразумевает премию к рыночной цене, учитывая, что сделки могут быть оплачены не только акциями, но и денежными средствами.
Мы рекомендуем "Покупать" акции "Вымпелкома", прогнозируемая цена на ближайшие двенадцать месяцев – $28,8.