Assicurazioni Generali SpA может купить акции ВТБ на $300 млн
7 февраля 2011 года, 13:54
Третий по размеру страховщик Европы – итальянская Assicurazioni Generali SpA может купить акции российского банка ВТБ на $300 млн, американский фонд прямых инвестиций TPG Capital – на $100 млн, говорится в проспекте ВТБ к SPO, который есть в распоряжении Reuters.
ВТБ может разместить в ходе SPO до 1,046 трлн акций на российских площадках и Лондонской фондовой бирже. Одна GDR равна 2.000 акций.
Второй по величине госбанк РФ в понедельник начинает роуд-шоу в рамках подготовки к продаже 10% акций из принадлежащего российскому правительству 85,5%-ного пакета.
Рыночная стоимость 10%-ного пакета акций ВТБ исходя из их текущих рыночных котировок – около $3,6 млрд.
Комментарий эксперта
Константин Романов
аналитик, ИК "Финам"
Мы оцениваем данную новость как негативную для акций ВТБ. В конце 2010 года планировалось продать все 10% уставного капитала американскому TPG, а теперь фонд выкупит лишь 0,29% уставного капитала (2,9% от объема размещения).
В конце прошлой недели появилась информация о том, что якорным инвестором может стать итальянская финансовая группа Generali, однако 8,6% от объема размещения, на наш взгляд – невысокий показатель. Таким образом, объем предложения, который попадет на рынок, будет значительным, и давление на котировки акций ВТБ, по нашим оценкам, сохранится в ближайшее время.
Наша 12-месячная целевая цена одной обыкновенной акции ВТБ составляет $0,0038, рекомендация – "держать".